20260210-国泰君安期货-股票股指期权日报_16页_2mb

报告摘要

2026年2月10日股票股指期权日报总结

核心内容概述

本报告为2026年2月10日的股票股指期权市场分析，涵盖主要股指及ETF期权的市场数据、波动率、PCR（Put/Call Ratio）、偏度及波动率期限结构等内容，旨在为专业投资者提供市场动态参考。

主要观点

1. 市场整体表现

上证50指数：收盘价3087.41，上涨5.63点，成交量38.16亿手，较前日减少3.76亿手。
沪深300指数：收盘价4724.30，上涨5.24点，成交量187.00亿手，较前日减少20.25亿手。
中证1000指数：收盘价8250.30，上涨16.52点，成交量291.92亿手，较前日增加9.07亿手。
上证50ETF：收盘价3.170，上涨0.009点，成交量4.43亿手，较前日减少1.80亿手。
华泰柏瑞300ETF：收盘价4.733，上涨0.006点，成交量6.80亿手，较前日减少0.21亿手。
南方500ETF：收盘价8.377，下跌0.018点，成交量3.44亿手，较前日减少2.50亿手。
华夏科创50ETF：收盘价1.550，上涨0.015点，成交量20.58亿手，较前日减少2.35亿手。
易方达科创50ETF：收盘价1.500，上涨0.014点，成交量6.66亿手，较前日减少0.51亿手。
嘉实300ETF：收盘价4.931，上涨0.003点，成交量1.68亿手，较前日增加0.07亿手。
嘉实500ETF：收盘价3.330，下跌0.008点，成交量1.19亿手，较前日减少0.80亿手。
创业板ETF：收盘价3.311，下跌0.010点，成交量5.38亿手，较前日减少4.52亿手。
深证100ETF：收盘价3.496，上涨0.002点，成交量0.42亿手，较前日减少0.06亿手。

整体来看，市场呈现分化趋势，中证1000指数表现相对强势，成交量显著增加；而部分ETF如南方500ETF、创业板ETF则出现成交量下降。

关键信息

1. 期权市场数据

标的	成交量	成交量变化	持仓量	持仓量变化	VL-PCR	OI-PCR	C最大持仓(近月)	P最大持仓(近月)
上证50股指期权	24516	-5054	84312	-2091	62.93%	64.02%	3100	3000
沪深300股指期权	67042	-18005	223467	-1845	60.58%	65.83%	4800	4700
中证1000股指期权	217920	-48947	356635	167	80.56%	91.98%	8500	8000
上证50ETF期权	524025	-299566	1327178	-13897	100.99%	79.57%	3.2	3.1
华泰柏瑞300ETF期权	744430	-135358	1373083	10502	120.15%	86.32%	4.8	4.7
南方500ETF期权	1114906	-147493	1416894	-33083	112.03%	117.87%	8.5	8.25
华夏科创50ETF期权	1924865	904847	2196903	-31366	245.49%	77.65%	1.6	1.45
易方达科创50ETF期权	260794	106481	489240	-3745	196.16%	74.50%	1.6	1.4
嘉实300ETF期权	223217	-98253	351345	61012	72.44%	74.66%	6	4.9
嘉实500ETF期权	319824	-27350	472879	83733	121.85%	88.17%	3.9	3.3
创业板ETF期权	969403	-452025	1518500	110837	112.69%	107.33%	3.3	3.3
深证100ETF期权	42874	-22862	89353	11173	163.82%	118.12%	4	3.3

2. 波动率与PCR指标

波动率：整体呈现下降趋势，尤其是近月合约，部分品种如华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权波动率较高，显示市场情绪波动较大。
PCR（Put/Call Ratio）：多数期权品种PCR值在60%以上，表明市场偏向看跌情绪，尤其是华夏科创50ETF期权和易方达科创50ETF期权，PCR值分别高达245.49%和196.16%，显示投资者对科创50ETF的看跌情绪尤为明显。
偏度（Skew）：多数期权品种偏度为负，表明市场对下行风险的预期较高，其中深证100ETF期权偏度为-4.30%，显示市场情绪较为悲观。

3. 波动率期限结构

波动率期限结构整体呈现倒挂或平缓趋势，显示市场对未来波动率的预期有所下降。
创业板ETF期权和深证100ETF期权的波动率期限结构显示未来波动率预期略低于当前，可能反映市场对近期风险的担忧有所缓解。

总结

本日报分析显示，股票股指期权市场整体波动率下降，投资者情绪偏向看跌，尤其是科创类ETF期权。成交量和持仓量变化反映市场活跃度有所下降，但中证1000指数期权成交量上升，显示市场对中小盘股的注意力有所增加。波动率期限结构显示市场对未来波动率预期趋于平稳，部分品种仍表现出较高的隐含波动率，可能与市场不确定性有关。投资者应关注市场情绪变化及波动率趋势，谨慎决策。

展开完整摘要