> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权周报总结（2026年2月7日） ## 核心内容概述 本报告为2026年2月7日发布的金融期权周报，由国泰君安期货研究团队撰写，旨在分析当前期权市场的交易情况、波动率水平、多空情绪及支撑压力位信息，为专业投资者提供参考。 --- ## 1. 期权市场交易概况 表1展示了主要金融期权品种的日均成交量和持仓量数据： - **上证50股指期权**：CALL成交量2.74万手，PUT成交量1.65万手，总成交量4.39万手，总持仓量8.75万手，总成交额22,446.41万元。 - **中证1000股指期权**：CALL成交量17.29万手，PUT成交量16.10万手，总成交量33.39万手，总持仓量34.48万手，总成交额483,148.69万元。 - **沪深300股指期权**：CALL成交量7.44万手，PUT成交量5.13万手，总成交量12.57万手，总持仓量22.68万手，总成交额94,654.96万元。 - **上证50ETF期权**：CALL成交量49.23万手，PUT成交量47.84万手，总成交量97.07万手，总持仓量133.58万手，总成交额49,648.56万元。 - **华泰柏瑞300ETF期权**：CALL成交量60.88万手，PUT成交量57.53万手，总成交量118.42万手，总持仓量138.70万手，总成交额82,231.69万元。 - **南方500ETF期权**：CALL成交量90.28万手，PUT成交量115.04万手，总成交量205.32万手，总持仓量141.21万手，总成交额295,393.33万元。 - **华夏科创50ETF期权**：CALL成交量65.72万手，PUT成交量63.44万手，总成交量129.16万手，总持仓量216.91万手，总成交额50,967.48万元。 - **易方达科创50ETF期权**：CALL成交量10.23万手，PUT成交量10.92万手，总成交量21.16万手，总持仓量48.68万手，总成交额7,048.66万元。 - **嘉实300ETF期权**：CALL成交量10.27万手，PUT成交量14.73万手，总成交量25.00万手，总持仓量28.20万手，总成交额11,655.97万元。 - **嘉实500ETF期权**：CALL成交量16.13万手，PUT成交量31.52万手，总成交量47.66万手，总持仓量38.56万手，总成交额220,73.79万元。 - **创业板ETF期权**：CALL成交量72.80万手，PUT成交量97.66万手，总成交量170.46万手，总持仓量140.14万手，总成交额88,279.72万元。 - **深证100ETF期权**：CALL成交量1.33万手，PUT成交量3.84万手，总成交量5.17万手，总持仓量7.58万手，总成交额10,588.88万元。 **总计**：CALL成交量404.34万手，PUT成交量465.41万手，总成交量869.75万手，总持仓量959.46万手，总成交额1,208,608.15万元。 --- ## 2. 期权波动率水平 表2汇总了主要期权品种的波动率数据，包括ATM隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）、波动率斜率（Skew）和VIX指数： - **上证50股指期权**：ATM-IV为17.98%，IV周变动-1.62%，HV为13.46%，HV周变动-1.16%，Skew为1.85%，Skew周变动-16.54%，VIX为18.51，变动-0.72%。 - **沪深300股指期权**：ATM-IV为19.55%，IV周变动-0.73%，HV为11.46%，HV周变动0.21%，Skew为-6.24%，Skew周变动-16.99%，VIX为19.21，变动0.30%。 - **中证1000股指期权**：ATM-IV为29.35%，IV周变动1.48%，HV为23.75%，HV周变动4.65%，Skew为-10.58%，Skew周变动-12.84%，VIX为27.89，变动2.40%。 - **上证50ETF期权**：ATM-IV为18.31%，IV周变动-1.20%，HV为14.19%，HV周变动-0.88%，Skew为-0.13%，Skew周变动-14.98%，VIX为17.51，变动-1.31%。 - **华泰柏瑞300ETF期权**：ATM-IV为19.42%，IV周变动0.01%，HV为12.74%，HV周变动1.14%，Skew为-4.65%，Skew周变动-11.84%，VIX为18.13，变动0.55%。 - **南方500ETF期权**：ATM-IV为29.90%，IV周变动2.18%，HV为29.87%，HV周变动7.54%，Skew为-6.38%，Skew周变动-12.53%，VIX为26.96，变动1.58%。 - **华夏科创50ETF期权**：ATM-IV为36.76%，IV周变动-0.64%，HV为29.57%，HV周变动0.25%，Skew为1.42%，Skew周变动-11.03%，VIX为33.80，变动0.68%。 - **易方达科创50ETF期权**：ATM-IV为36.68%，IV周变动-1.22%，HV为29.18%，HV周变动0.26%，Skew为1.77%，Skew周变动-12.21%，VIX为33.64，变动0.06%。 - **嘉实300ETF期权**：ATM-IV为19.40%，IV周变动-0.24%，HV为11.96%，HV周变动0.37%，Skew为-7.02%，Skew周变动-14.46%，VIX为18.47，变动-1.04%。 - **嘉实500ETF期权**：ATM-IV为30.29%，IV周变动2.06%，HV为27.40%，HV周变动4.11%，Skew为-8.77%，Skew周变动-12.75%，VIX为27.05，变动-1.54%。 - **创业板ETF期权**：ATM-IV为30.21%，IV周变动1.16%，HV为19.52%，HV周变动1.27%，Skew为-4.43%，Skew周变动-13.86%，VIX为27.80，变动-0.61%。 - **深证100ETF期权**：ATM-IV为23.99%，IV周变动-0.28%，HV为11.23%，HV周变动-0.39%，Skew为-8.90%，Skew周变动-14.06%，VIX为22.42，变动-0.31%。 整体来看，部分期权品种的隐含波动率与历史波动率出现扩散或收敛，反映市场对未来波动的预期有所变化。 --- ## 3. 多空情绪分析 通过Put-Call-Ratio（PCR）指标分析市场情绪，各期权品种的PCR走势及日环比变动表明： - **上证50股指期权**：PCR走势显示市场情绪偏空，日环比变动为负。 - **中证1000股指期权**：PCR走势偏空，日环比变动为正。 - **沪深300股指期权**：PCR走势偏空，日环比变动为负。 - **上证50ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为负。 - **华泰柏瑞300ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为正。 - **南方500ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为正。 - **华夏科创50ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为负。 - **易方达科创50ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为负。 - **嘉实300ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为负。 - **嘉实500ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为正。 - **创业板ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为正。 - **深证100ETF期权**：PCR走势偏空，日环比变动为负。 总体来看，市场情绪偏向空方，部分品种出现情绪波动。 --- ## 4. 支撑与压力位分析 期权各行权价下的成交和持仓量可作为判断标的资产支撑与压力位的参考： - **上证50股指**：支撑位3000，压力位3100。 - **中证1000股指**：支撑位8100，压力位8500。 - **沪深300股指**：支撑位4700，压力位4800。 - **上证50ETF**：支撑位3.1，压力位3.2。 - **华泰300ETF**：支撑位4.6，压力位4.7。 - **南方500ETF**：支撑位8.25，压力位8.5。 - **华夏科创50ETF**：支撑位1.45，压力位1.6。 - **易方达科创50ETF**：支撑位1.45，压力位1.6。 - **嘉实300ETF**：支撑位4.4，压力位5.25。 - **嘉实500ETF**：支撑位3.3，压力位3.4。 - **创业板ETF**：支撑位3.3，压力位3.3。 - **深证100ETF**：支撑位3.3，压力位4。 --- ## 5. 风险提示与免责声明 - 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。 - 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。 - 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，自行承担投资风险。 - 本报告版权属于国泰君安期货研究团队，未经许可不得引用或传播。 --- **分析师声明**：报告观点独立、客观，不代表公司立场。 **免责声明**：报告不构成任何投资建议，不承担因使用本报告引发的任何损失责任。