20230527-国联证券-电子行业05月周报_英伟达业绩超预期__日本限制落地有望加速替代_10页_570kb

本周电子行业行情整体略微下跌，电子板块指数周跌幅为0.09%，年初至今涨幅达754%，在31个申万一级行业中排名第七。细分板块中，电子化学品、被动元件和印制电路板涨幅居前，分别上涨21.7%、3.9%和2.5%；跌幅最大的是品牌消费电子、模拟芯片设计和面板，分别下跌55.7%、30.0%和27.9%。领涨股包括睿能科技、金百泽和胜宏科技；领跌股则包括漫步者、恒久科技和领益智造。电子板块PE为33.02倍，处于近5年相对低位，估值反弹。

英伟达公布2024财年第一财季业绩超预期，收入同比下降13%但环比增长19%，净利润增长26%，预估第二季度营收将同比增长约33%，推荐关注国内产业链协同公司如工业富联、沪电股份等。日本《外汇及对外贸易法》修订正式生效，对23种尖端半导体设备实施出口管制，预计加速中国半导体国产替代进程。

投资建议聚焦存储、设备和LED板块，推荐江波龙、兆易创新、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等存储企业，盛美上海、拓荆科技、芯源微、华海清科等设备企业，兆驰股份、洲明科技、利亚德、艾比森等LED企业。风险包括AI生成内容应用、新能源汽车光伏需求、晶圆厂扩产以及美国对中国芯片出口管制升级。

本周行业新闻和公司公告显示，美光产品因安全问题被中国禁购，三星发布新型OLED面板，康宁玻璃价格调涨，折叠手机出货量增长。多家公司发布股东减持或回购公告，如国芯科技回购股份。风险因素在于AIGC发展不及预期、产业增速放缓或制裁加剧。

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