20210816-川财证券-能源材料行业每日点评及数据跟踪_4页_771kb

能源材料行业日报总结

核心内容概述

2021年8月16日，能源材料行业整体表现分化，钢铁与有色金属行业指数下跌，煤炭行业指数上涨。行业动态显示，供给端调控趋严，需求端则受到季节性因素与政策支持的双重影响。同时，新能源与储能技术的发展为部分材料行业带来新的增长机会。

主要观点

钢铁行业

• 行业指数：下跌0.49%。
• 产量数据：2021年7月粗钢产量同比下降8.4%，日均产量环比下降10.5%；1-7月累计产量同比增长8.0%。
• 政策影响：减产、安全与环保检查力度加大，供给端调整空间有限，违规产能退出已成为行业共识。
• 需求前景：金九银十旺季临近，需求韧性较强，地方政府专项债发行提速对需求形成支撑。
• 价格趋势：螺纹、热卷等主要品种价格持续走低，铁矿石价格小幅上涨，焦炭价格略有回升。

煤炭行业

• 行业指数：上涨0.40%。
• 供需变化：7月国内煤炭供应增加，进口煤量创年内新高，市场供需紧张局面有所缓解，动力煤价格涨幅回落。
• 价格数据：动力煤平均坑口折标价格为402.52元/吨，环比上涨5.75%；焦煤价格为2180元/吨，环比微跌。
• 未来展望：短期需求趋缓，但中长期需求预期仍存，价格大幅回落可能性较低。
• 投资建议：建议关注基本面支撑强、估值偏低的龙头企业，以及新能源协同转型成功的标的。

有色金属行业

• 行业指数：下跌3.70%。
• 技术进展：丰田推出“双极性镍氢电池”，性能提升显著，有望在储能市场占据一席之地。
• 政策支持：国家发改委与能源局联合发布文件，鼓励可再生能源企业增加调峰储能能力，为储能市场带来利好。
• 价格波动：铜、铝、锌、铅、锡、镍等主要品种价格均出现不同程度下跌，但部分品种如铝仍保持增长趋势。

关键信息

行业数据

• 钢铁：7月粗钢产量8679万吨，同比下降8.4%；1-7月累计产量同比增长8.0%。
• 煤炭：7月原煤产量3.1亿吨，同比下降3.3%；进口煤炭3018万吨，同比增长15.6%；1-7月累计原煤产量22.6亿吨，同比增长4.9%。
• 有色金属：7月部分品种价格下跌，但铝价上涨，锡价涨幅显著。

地方政策

• 邹平市：启动碳中和数字经济产业园项目，再生铝产能将达120万吨，未来有望突破300万吨。
• 山东省：发布《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的实施意见》，强化对“两高”项目的管控。

企业动态

• 南山铝业：与宁德时代、比亚迪等头部企业合作，动力电池箔产品产能将提升至3万吨/年。

风险提示

• 政府调控：政策力度可能超出预期，影响行业供需平衡。
• 海外影响：疫情可能对原材料供应造成干扰，影响行业稳定发展。

最新研究动态

• 川财证券：近期发布多份能源材料行业周报与动态点评，重点分析煤炭供需结构改善、钢铁板块逻辑清晰、储能技术发展等趋势。
• 研究重点：关注煤炭行业基本面支撑、钢铁行业利润变化、有色金属中新能源相关材料的前景。

行业评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四档。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持四档。

重要声明

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• 分析师：白峻天
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