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量化跟踪周报总结

一、板块流动性

本周各主要板块的成交额与保证金变化如下：

• 基本金属：成交额58912.58亿元，较上周变动29.12%；保证金950.21亿元，较上周增加79.95亿元。
• 能源化工：成交额31342.66亿元，较上周变动28.46%；保证金414.59亿元，较上周增加1.32亿元。
• 农产品：成交额12969.83亿元，较上周变动-2.01%；保证金455.95亿元，较上周减少0.84亿元。
• 贵金属：成交额77395.97亿元，较上周变动32.79%；保证金1239.15亿元，较上周增加60.86亿元。
• 黑色建材：成交额7882.89亿元，较上周变动-15.61%；保证金318.02亿元，较上周增加17.83亿元。
• 股指期货：成交额43292.10亿元，较上周变动0.48%；保证金2204.25亿元，较上周增加74.24亿元。
• 国债期货：成交额12593.70亿元，较上周变动-17.84%；保证金168.38亿元，较上周增加6.40亿元。

二、市场与板块风格

1. 板块涨跌幅（截至今年）

• 万得商品指数：涨跌幅32.44%
• 有色指数：涨跌幅13.28%
• 能源指数：涨跌幅7.62%
• 化工指数：涨跌幅2.88%
• 油脂油料指数：涨跌幅5.47%
• 贵金属指数：涨跌幅34.95%
• 煤焦钢矿指数：涨跌幅0.35%

2. 华泰商品指数表现

• 长周期动量指数：涨跌幅10.88%
• 短周期动量指数：涨跌幅4.94%
• 偏度指数：涨跌幅1.95%
• 期限结构指数：涨跌幅2.44%

3. 股指期权VIX指标（最新）

• 上证50股指期权：19.16%
• 沪深300股指期权：19.50%
• 中证1000股指期权：25.45%

三、板块升贴水结构

1. 股指期货基差情况（最新）

• IH：36.19点（年化基差率3.01%）
• IF：25.44点（年化基差率1.38%）
• IC：-19.82点（年化基差率-0.60%）
• IM：-68.56点（年化基差率-2.12%）

2. 国债期货基差情况（最新）

• TS：0.03元
• TF：0.01元
• T：0.01元
• TL：0.33元

3. 国债期货净基差情况（最新）

• TS：0.06元
• TF：0.03元
• T：0.00元
• TL：0.12元

四、策略建议

根据华泰商品多因子模型，本周策略建议如下：

• 多配品种：豆油、碳酸锂、LPG、PTA、鲜苹果
• 少配品种：烧碱、氧化铝、玻璃、纯碱、锰硅

五、风险提示

• 市场表现可能不及预期，需警惕波动风险。

六、本期分析研究员

• 高天越
  从业资格号：F3055799
  投资咨询号：Z0016156

• 李逸资
  从业资格号：F03105861
  投资咨询号：Z0021365

• 李光庭
  从业资格号：F03108562
  投资咨询号：Z0021506

七、联系人信息

• 黄煦然
  从业资格号：F03130959

• 王博闻
  从业资格号：F03149658

• 彭梓烨
  从业资格号：F03152742

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

八、免责声明

• 本报告基于已公开信息编制，不保证信息的准确性及完整性。
• 报告观点和结论仅反映发布当日判断，可能随市场变化而调整。
• 报告信息可能在不发出通知的情况下修改，投资者应自行关注更新。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立判断，自行承担风险。

九、公司信息

• 公司名称：华泰期货有限公司
• 公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房
• 客服热线：400-628-0888
• 官方网址：www.htfc.com

十、华泰期货研究院

华泰期货研究院为华泰期货有限公司下属研究机构，提供专业的市场分析与投资策略建议。