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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，分析了当前市场走势、行业发展趋势以及相关政策动向，为投资者提供市场判断与操作建议。

国内市场分析

市场走势

• 上周沪深股指缩量宽幅震荡整理，呈现“二阴三阳”的格局，多空分歧较大。
• 光伏和白酒板块前期下跌后有所企稳，出现小幅反弹。
• 碳中和板块出现分化，主要集中在低价电力板块，推动其超跌反弹。
• 市场整体跟随意愿下降，投资者情绪偏谨慎，成交量维持在0.7万亿左右，显示市场参与度有限。

技术面分析

• 新年伊始股指放量突破，多指数创年内新高，显示投资者参与意愿增强。
• 但进入3月后资金抱团联盟瓦解，股指冲高受阻，成交量回落，市场人气受挫。
• 股指中期趋势明显转弱，短期受10天均线反压，呈现震荡走势。
• 创业板指作为领先指标，其动向值得关注。

行业动态与点评

1. 电炉炼钢与碳中和

• 《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》已完成初稿，提出五大路径实现碳达峰。
• 推动绿色布局、节能及提升能效是关键，电炉短流程工艺因碳排放低成为重点发展方向。
• 随着电炉炼钢的发展，耐火材料需求增加，预计将迎来量价齐升。

2. 彩电厂商酝酿涨价

• 创维电子、TCL实业等彩电厂商计划提高产品零售价格。
• 原因包括液晶面板价格上涨、原材料短缺及海外需求旺盛。
• 液晶面板价格已连续上涨8个月，预计仍将维持高位至今年上半年。

3. 全球食品价格上涨

• 受疫情影响，全球食品价格在2020年上涨20%，进入2021年后仍保持上升趋势。
• 2月份国际高粱价格上涨82.1%，玉米上涨45.5%，小麦上涨19.8%。
• 牛羊肉报价走高，猪肉报价下跌，乳制品价格指数接近40个月高点。

宏观经济动态

1. 发改委：将强化数字经济顶层设计，编制“十四五”专项规划；推进新型基础设施建设，促进数据中心与5G绿色发展；加快培育数据要素市场。
2. 国家能源局：1-2月全社会用电量同比增长22.2%，全国发电装机容量同比增长9%。
3. 海关总署：前2个月综合保税区进出口值同比增长46.9%，成为稳外贸稳外资的重要力量。
4. 乘联会：预计3月狭义乘用车零售销量同比增长约66.0%，环比增长47.5%。

国际市场动态

日本央行

• 黑田东彦表示日本经济仍处严峻状态，但有好转趋势。
• 油价下跌对CPI形成压力，通胀预期下降。
• 坚持2%的通胀目标，未考虑退出ETF调整措施，未来可能继续实行负利率政策。

俄罗斯央行

• 将关键利率上调25个基点至4.5%，高于预期的4.25%。

国际股指与大宗商品

关键信息总结

• 国内市场：成交量低迷，市场信心不足，板块轮动特征明显。
• 行业趋势：碳中和推动电炉炼钢发展，耐火材料受益；彩电行业因成本上涨酝酿涨价；全球食品价格持续上涨。
• 宏观经济：数字经济、新型基建、能源、外贸等领域政策支持明显，数据要素市场建设加速。
• 国际市场：日本央行维持宽松政策，俄罗斯加息；全球股指震荡，大宗商品价格波动。

风险提示与建议

• 市场情绪谨慎，短期仍将围绕均线震荡，建议关注创业板指动向。
• 投资者应控制仓位，精选个股，防范市场波动风险。
• 重点关注碳中和、半导体、新能源等受益于政策和行业趋势的板块。