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南京证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2021年3月22日发布《投资晨报》，主要分析了近期市场动态、行业及公司要闻，并对市场走势进行了研判。报告强调了在流动性收紧背景下，具备“龙头基因”的个股可能在市场调整中表现更优，同时指出外部因素如美国市场波动和国内经济复苏对市场的影响。

主要观点

1. 市场整体表现

• 周五沪深市场整体下跌，沪指跌破半年线，深成指和创业板指也出现明显回调。
• 市场成交量有所放大，显示出投资者情绪的波动。
• 创业板及科技题材股表现疲软，仅风力发电和连板等少数题材有所表现。

2. 行业与板块表现

• 涨幅前五行业：国防军工（+1.03%）、电力及公用事业（+0.62%）、综合（+0.26%）、钢铁（-0.55%）、综合金融（-0.63%）。
• 跌幅前五行业：石油石化（-4.09%）、银行（-3.00%）、电力设备及新能源（-2.75%）、食品饮料（-2.63%）、基础化工（-2.54%）。

3. 龙头基因验证

• 报告回顾了2003年中后市场走势，验证了三大龙头基因在流动性收紧期间的有效性：
  1. 基因一：盈利具备弹性优势，全阶段累积超额收益率为20.07%。
  2. 基因二：技术突破与壁垒，全阶段累积超额收益率为12.63%。
  3. 基因三：供需偏紧下的细分行业龙头，全阶段累积超额收益率为23.37%。
• 三大基因在当前市场环境下仍可能带来超额收益。

4. 后市研判

• 短线市场受外部因素（如美债收益率上行）和国内经济弱复苏影响，情绪偏弱。
• 沪指可能在外部负面因素刺激下测试年线及3200点支撑，但预计支撑位仍可能被坚守。
• 创业板及科技股在主板压力不大的情况下，可能有脉冲性表现机会。
• 投资者可关注海外供需恢复的工业金属和化工产业链，以及国内制造业复苏受益的细分设备。

关键信息

1. 财经新闻

• 易纲指出碳中和需要巨量投资，金融体系需提供支持。
• 易会满强调注册制不意味着放松审核，部分学者关注外部因素。
• 高瓴CEO张磊认为碳中和将带来重要投资机遇。
• 北向资金净卖出40.32亿元，但顺丰控股、立讯精密获逆势净买入。
• 今年新基金发行规模超1万亿元，同比翻番。
• 我国已有5款疫苗，新的疫苗将陆续上市。
• 海南省将大力发展离岛免税购物。

2. 行业及公司要闻

• 唐山钢铁限产升级，钢企利润有望修复。
• 国家电网加大抽水蓄能投资，行业迎来景气周期。
• 华龙一号海外首堆并网发电，核电建设迎来新机遇。
• 电炉炼钢抢占“碳中和”先机，耐火材料成为关键耗材。
• 绿色金融被央行确定为今年及“十四五”重点工作。
• 多家上市公司发布业绩公告及分红方案，如越秀金控、北新建材、盈趣科技等。
• 虹软科技拟回购2-3亿元股份，卫星石化投资102亿元建设新项目。
• 中国巨石投资17.96亿元建设玻璃纤维生产线。
• 协鑫能科与中金资本签署战略合作协议。
• 光洋股份成为一汽大众Magotan车型轮毂轴承供应商。
• 西藏旅游拟收购新绎游船100%股权，公司股票复牌。

3. 国际与金融市场动态

• 美国股市：道琼斯指数下跌0.71%，纳斯达克上涨0.76%，标普500下跌0.06%。
• 香港股市：恒生指数下跌1.41%，恒生国企指数下跌1.63%。
• 大宗商品：NYMEX原油上涨2.40%，COMEX黄金上涨0.66%，LME铜、铝、锌均上涨。
• 外汇市场：美元/人民币微涨0.01%，欧元/美元下跌0.10%。

总结

南京证券财富管理部在2021年3月22日的《投资晨报》中指出，当前市场在流动性收紧背景下，呈现出周期板块与“核心资产”同步调整的特征。同时，报告强调了在历史经验中，具备盈利弹性、技术突破和供需优势的“龙头基因”个股可能在市场调整中表现更优。投资者可关注海外供需恢复的工业金属和化工产业链，以及国内制造业复苏带来的细分设备机会。此外，国际金融市场动态如美债收益率和大宗商品价格变化，也对国内市场产生一定影响。