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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2020年10月22日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场走势分析、行业动态、宏观经济数据以及国际市场情况。报告指出当前市场处于震荡状态，全球市场不确定性因素增加，投资者需密切关注市场动向及政策变化。

国内市场分析

市场表现

• 周三沪深股指延续弱势震荡整理格局，沪指围绕前收盘价波动，深市则逐级震荡盘跌。
• 创业板指表现欠佳，几乎失去前一日涨幅，成为市场调整的风向标。
• 两市收盘均下跌，成交量略有增加，但市场做多热情有限，量价背离现象明显。

主要观点

• 北向资金持续流出，前期板块龙头闪崩打击市场信心。
• 半导体、光伏、风电等板块连续调整，市场缺乏持续领涨热点。
• 大金融板块逆势上行，但护盘迹象明显，投资者跟随意愿有限。
• 全球市场不确定性增加，中美关系紧张、疫情回升等均对市场造成压力。
• 从技术面看，市场在经历节后两个周线缺口后仍受其牵引，短期震荡仍将持续。

关键信息

• 创业板指动向对市场影响较大，投资者应密切关注。
• 60天线成为多空争夺焦点，市场连续两天出现量价背离。
• 管理层鼓励中长期资金入市，以平衡资本市场的供需矛盾。

行业动态与点评

4K超高清电视制播系统项目启动

• 项目由中央广播电视总台承担，将在上海国际传媒港启动建设，预计2021年5月前投入运行。
• 项目是国家重点研发计划的一部分，标志着我国在超高清视音频领域迈出重要一步。

LNG现货价格持续上涨

• 国内LNG市场价格继续推涨，20日约32家液厂调价，涨幅在30-100元/吨之间。
• 接收站市场价格多数上推，市场呈现供需两旺态势。
• 下游终端积极备货，预计可关注富瑞特装、广汇能源等相关产业链标的。

宏观经济数据

1. 国务院常务会议

   • 前三季度新增减税降费超过2万亿元。
   • 强调保持宏观政策连续性和有效性，推进财政资金直达机制。

2. 财政收入

   • 前三季度全国一般公共预算收入141002亿元，同比下降6.4%。
   • 证券交易印花税增长53.4%，9月财政收入增长约8%，好于预期。

3. 农村劳动力与农产品加工

   • 三季度末外出务工农村劳动力达1.79亿人，环比增加200万人。
   • 月均收入增长2.1%，规模以上农产品加工业营收预计超10万亿元。
   • 农产品线上销售保持两位数增长，前三季度网络零售额预计超3000亿元。

4. 央行货币政策

   • 开展800亿元7天期逆回购操作，净投放800亿元。
   • 资金面平稳，Shibor短端品种涨跌不一，隔夜品种下行17.4bp至1.988%。

国际市场动态

美联储表态

• 布拉德指出，美联储将在较长时间内维持低利率政策。
• 强调不与市场对抗，政策状况良好，未来将考虑如何实施QE。

IMF亚太经济展望

• 预计2020年亚太地区经济将萎缩2.2%，较6月预测下调0.6个百分点。
• 2021年预计增长6.9%，经济已开始恢复但不均衡。

国际股指与大宗商品

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