20230831-东吴证券-太极股份-002368.SZ-2023年中报点评_利润增长超预期_信创数据要素双发力_3页_465kb

太极股份（002368）2023年中报显示，营收同比下降34.97%，但归母净利润增长37.39%，扣非归母净利润增长71.16%，超出市场预期。业绩受信创招标节奏和业务结构调整影响，公司主动缩减低毛利集成业务，同时加大对高毛利平台型业务（如政务云和数据服务）的投入，业务结构改善提升了盈利能力。此外，公司子公司人大金仓尽管数据库营收下降38%，但产品升级和行业拓展稳步推进；牵头推进中国电科数据要素产业，通过数据资产开发和相关项目中标，为业务增长奠定基础。展望未来，维持“买入”评级，预计2023-2025年净利润年均增长20%左右。风险包括信创业务推进不达预期和市场份额竞争力不足。