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联讯晨报-20181015 总结

核心内容概览

2018年10月15日的联讯晨报涵盖了多个市场领域的分析，包括两岸三地主要股指、国际主要股指、主要商品期货、主要外汇、两融市场、货币政策与利率、汇率变动、行业与公司要闻，以及分析师声明与免责声明。报告强调了市场情绪波动与政策导向对A股及全球市场的影响，并对未来的投资策略和市场趋势提出了建议。

主要观点

1. 股市分析

• A股市场：
  节后市场出现波动，但整体趋势仍以反弹为主，投资者应抓住节后入场机会。

  • 上证综指、沪深300、深证成指、中小板指、创业板指均上涨，三板做市指小幅下跌。
  • 外资（北上资金）因美股大跌而大幅流出，但长期来看，A股对全球投资者仍具吸引力。

• 国际股市：

  • 道琼斯工业、标普500、纳斯达克指数均上涨，富时100、德国DAX指数下跌，日经225小幅上涨。
  • 外资对A股的配置比例仍较低，未来仍有持续流入的潜力。

• 两融市场：

  • 本周两市成交金额为1.42万亿元，较前一周有所增加。
  • 融资余额持续下降，但二级市场增减持基本平衡，净增持约0.59亿元。
  • 融资净买入排名前列的有新钢股份、国机汽车、华海药业等；融券余额变化较大的有申达股份、振华重工等。

• 股指期货：

  • 中证500股指期货合约普遍下跌，沪深300股指期货合约上涨。
  • 沪深300期货合约的基差显示市场对后市有一定预期。

关键信息

1. 主要股指收盘情况

2. 国际主要股指收盘情况

3. 主要商品期货收盘情况

4. 主要外汇收盘情况

货币政策与利率分析

• 公开市场操作：
  央行暂停逆回购操作，提前降准降低了流动性操作的必要性。

  • 预计四季度将有一次50-100bp的降准。

• 利率：

  • 国债利率有所下行，10年期国债利率降至3.58%。
  • 美股大跌导致风险厌恶情绪上升，推动国债成为避险资产。

汇率分析

• 人民币汇率：
  • 离岸人民币汇率一度跌至6.94，面临短期贬值压力。
  • 央行对人民币波动的容忍度提升，货币政策重心转向稳增长。

行业与公司要闻

• 旗滨集团：发布三季报，具体数据未提及，但作为重点点评对象，可能反映市场对其业绩的关注。

• 交通运输行业：

  • 国务院发布《推进运输结构调整三年行动计划》，推动“公转铁、公转水”战略。
  • 铁路货运量目标：2020年达到47.96亿吨，大宗货物运量占比稳定在90%以上。
  • 推荐关注大秦铁路、广深铁路、铁龙物流等铁路相关企业。

风险提示

• A股市场：

  • 经济政策不达预期、全球贸易风险加剧、新兴市场风险加剧。

• 运输行业：

  • 经济增长低于预期、政策落实低于预期、措施推进速度低于预期。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

• 行业投资评级：

  • 增持：行业回报高于基准指数5%以上
  • 中性：行业回报介于基准指数-5%与5%之间
  • 减持：行业回报低于基准指数5%以下

分析师声明与免责声明

• 报告数据来源合规，分析逻辑基于分析师职业理解。
• 报告结论独立、客观，不受第三方影响。
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