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每日晨报总结（2021年2月18日）

核心内容概述

2021年2月18日的每日晨报聚焦于春节后A股市场走势、两会政策预期及行业投资机会，涵盖多个重点行业如金融、交运、传媒、电子、电力设备及新能源、环保、机械设备、国防军工等。整体内容强调政策导向对市场的影响，同时关注“就地过年”、“就地过节”等政策对消费和物流等行业的积极影响。

主要观点

策略观点

• 长期配置建议：关注消费属性龙头公司、成长性好的中国优势行业、具备全球竞争力的龙头企业及受益于全球经济复苏的行业。
• 阶段性配置建议：重点布局军工、受益于经济复苏的银行、春节相关的传媒行业。
• 风险提示：估值指标误判、热门公司业绩不及预期、股市流动性收缩、政策落地不及预期等。

交运行业

• 春运数据：2021年春运旅客发送量同比下降明显，但快递业务量大幅增长，创历史新高。
• 投资建议：关注航空、高铁等出行复苏机会，推荐吉祥航空、春秋航空、京沪高铁；快递行业受益于“就地过节”，推荐顺丰控股、中通快递、韵达股份等。
• 风险提示：疫情反复、价格战、政策法规变动等。

传媒行业

• 春节档表现：票房超75亿元，平均票价高达49元，创下新高。
• 行业趋势：疫情加速院线市场集中度提升，头部院线及票务平台市占率扩大。
• 投资建议：关注头部院线万达电影、横店影视，网络票务及宣发龙头猫眼娱乐、阿里影业，内容制作龙头光线传媒。
• 风险提示：市场竞争加剧、政策监管趋严、公共卫生风险等。

电子行业

• 政策导向：科技创新与产业升级仍是两会及“十四五”规划重点。
• 市场表现：电子行业市盈率回调至十年均值，存在修复空间。
• 投资建议：关注科技创新领域如海康威视，以及产业升级方向如鹏鼎控股、京东方A、闻泰科技、澜起科技等。
• 风险提示：终端需求不及预期、政策支持力度不足等。

电力设备及新能源

• 政策背景：两会将聚焦“双碳”目标，推动可再生能源发展。
• 行业前景：预计未来十年约57%电力需求将由非水可再生能源供应，储能行业迎来政策窗口期。
• 投资建议：关注宁德时代、亿纬锂能、隆基股份、通威股份等核心企业。
• 风险提示：电力需求下滑、新能源消纳不足、出口不及预期等。

环保行业

• 政策导向：碳达峰、碳中和成为环保行业政策重点。
• 行业趋势：新能源环保装备、生活垃圾处理、土壤修复等领域受益。
• 投资建议：关注盈峰环境、龙马环卫、瀚蓝环境、高能环境、碧水源等企业。
• 风险提示：政策推进不及预期、需求不足、竞争加剧等。

机械设备行业

• 政策背景：稳基建、扩内需是2021年重点方向。
• 行业趋势：国产替代与出口双轮驱动，城轨及轨交板块空间广阔。
• 投资建议：推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、中国通号、交控科技等。
• 风险提示：基建投资不及预期、房地产投资不及预期、市场竞争加剧等。

国防军工行业

• 政策背景：两会期间军工板块关注度高，国防预算有望维持5%-8%增速。
• 行业趋势：C919大飞机交付临近，商业航天、自主可控、国企改革成为投资主线。
• 投资建议：关注洪都航空、航发动力、中国卫星、四创电子、杰赛科技等。
• 风险提示：政策推进不及预期等。

关键信息汇总

• 经济复苏预期：全球经济复苏带动大宗商品及部分制造业需求，利好铜、新能源、汽车零部件等行业。
• 政策窗口期：两会将聚焦“十四五”规划，重点行业包括科技创新、产业升级、双碳目标、新基建等。
• 市场情绪：海外市场走势强劲，A股牛市格局不变。
• 消费趋势：春节档票房创新高，城市周边游、高星酒店等成为新热点。
• 行业机会：物流、电子、新能源、环保、机械设备等行业有望受益于政策与市场变化。

投资建议汇总

风险提示汇总

• 市场风险：股市流动性收缩、估值指标误判、业绩不及预期。
• 政策风险：政策落地不及预期、监管趋严。
• 行业风险：市场竞争加剧、技术突破不及预期、出口销量不及预期。
• 疫情风险：公共卫生事件对出行、消费等板块的持续影响。