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工业硅周度报告总结（2023年3月18日）

核心内容

本报告分析了2023年3月18日工业硅市场的行情、供需、库存、进出口及行业动态，指出当前市场情绪偏空，工业硅价格持续下行，但存在一定的成本支撑。

主要观点

• 市场情绪偏空：工业硅现货价格整体呈下跌趋势，主要受供强需弱影响。
• 供应端压力：新疆产区复工后产量回升，但四川、云南产区因枯水季和限电导致供应偏紧。
• 需求端疲软：多晶硅和有机硅需求恢复不及预期，库存持续增加，市场成交弱势。
• 期货市场表现：工业硅期货主力合约震荡下跌，持仓量增加，市场预期偏悲观。
• 出口情况下滑：2022年11月及12月金属硅出口量环比和同比均出现下降，预计下月出口量继续回落。
• 行业动态：新能源领域持续扩张，带动铝合金需求回暖；部分企业启动新项目，提升行业产能。

关键信息

一、行情分析与判断

• 现货价格：
  • 不通氧553#硅：16300元/吨，较上周下跌600元
  • 通氧553#硅：16800元/吨，较上周下跌550元
  • 421#硅：18400元/吨，较上周下跌600元
• 期货走势：
  • 3月18日当周，主力合约周开盘价16960元/吨，收盘价16120元/吨，下降870元
  • 收盘持仓量54550手，环比增加2723手
• 价格趋势：
  • 工业硅现货价格基本触底，但期货市场表现低迷，若基本面无改善，价格或继续下探成本支撑
  • 随着消费端恢复，后续市场不宜过度悲观

二、供需与需求分析

• 供应情况：
  • 新疆产区复工后产量回升，四川、云南因枯水季和限电供应偏紧
  • 二月份我国金属硅开工炉数317台，开炉率44.59%，环比增加13台
• 需求情况：
  • 多晶硅价格小幅下跌，市场需求寡淡，成交弱势
  • 有机硅价格持续下跌，DMC均价16600元/吨，库存增加，下游需求预期走弱
  • 铝合金需求略有回暖，但整体市场氛围冷清，多为刚需采购
  • 新能源汽车产量增长显著，或弥补传统汽车产量下降带来的消费减量

三、库存情况

• 港口库存：截至3月18日，金属硅港口库存12.50万吨，较前一周减少0.1万吨
• 社会库存：截至3月10日，中国金属硅行业库存合计22.67万吨，其中厂库10.97万吨，港口库存11.70万吨
• 库存趋势：库存压力较大，有机硅和多晶硅库存持续增加，市场心态偏低迷

四、进出口情况

• 出口数据：
  • 2022年11月出口量4.92万吨，环比增加27.46%，同比下降15.42%
  • 2022年1—11月累计出口量60.2万吨，同比下降15.6%
  • 2022年全年累计出口量65.10万吨，同比减少16%
• 出口预测：预计下月出口量继续回落

风险提示

• 电力供应风险：主产区电力供应不稳定可能影响工业硅产量
• 市场需求回升：房地产和汽车行业需求预期回升可能对价格形成支撑
• 枯水期成本支撑：西南地区枯水期成本支撑可能限制价格进一步下跌

行业与产业动态

• 新能源项目：Invenergy与隆基绿能合作建设俄亥俄州5GW太阳能电池板组装厂
• 电力政策调整：山东省发改委发布电力现货市场价格上下限规制通知
• 产能扩张：内蒙古大全新能源启动多晶硅项目一期投产，通威股份新增60亿元投资建设高纯晶硅项目
• 合成石英砂：凯盛科技合成石英砂项目进入土建施工阶段，预计2023年第三季度完成试生产

总结

当前工业硅市场面临供需失衡、库存高企、需求疲软等多重压力，价格持续下行。但受枯水期成本支撑影响，价格已接近底部。随着新能源汽车等下游需求回暖，市场或逐步企稳。需密切关注电力供应、房地产和汽车行业需求变化，以及库存去化情况。