20220121-莫尼塔投资-商贸零售周报_地产政策边际放松_看好家居龙头估值修复_6页_357kb

文档总结

核心内容

本报告由莫尼塔研究发布，主要围绕房地产与商贸零售行业动态，以及新型烟草产业链布局进行分析，同时涵盖一周行业新闻和重点公司公告。报告指出，房地产监管政策出现边际放松，对家居行业带来积极影响；新型烟草行业监管政策逐步落地，劲嘉股份在产业链布局方面取得进展；商贸零售板块整体表现略逊于大盘，但部分细分领域仍有亮点。

主要观点

房地产政策边际放松

• 北京市住建委允许老旧小区改造提取住房公积金，危楼改建住房最高可贷70万元。
• 并购贷款不再计入“三条红线”指标，显示政策层面对房企融资的限制有所放宽。
• 广东省政府约谈多家房企并推动央企收购，表明监管态度趋于温和。
• 长期看好家居龙头估值修复，认为政策变化有利于行业复苏。

新型烟草行业进展

• 新型烟草监管政策趋于明确，行业进入发展新阶段。
• 劲嘉股份加快布局新型烟草产业链，横向拓展至低温本草烟领域，纵向延伸至香精香料。
• 通过增资佳聚电子（持股40%），进一步完善产业链布局，增强协同效应。

商贸零售板块表现

• 本周商贸零售板块报收3990.85点，下跌1.40%，跑输沪深300 2.51个百分点。
• 在29个一级行业中排名第15位，整体表现弱于大盘。
• 分细板块中，一般零售微跌0.01%，专营市场经营小幅上涨0.52%，其他细分板块普遍下跌。

关键信息

个股表现

• 涨幅前五：天虹股份（35.02%）、ST厦华（19.45%）、汇嘉时代（19.40%）、南纺股份（6.53%）、轻纺城（5.95%）
• 跌幅前五：中百集团（-14.92%）、*ST新亿（-11.21%）、天音控股（-10.26%）、川能动力（-10.03%）、*ST时万（-10.01%）

一周行业新闻

• 商贸零售：12月社会消费品零售总额同比增长1.7%，全年增长12.5%。居民消费需求或将在一季度释放。
• 互联网：苹果在荷兰放开支付方式限制，允许使用非苹果支付方式下载约会软件。微软以687亿美元收购动视暴雪，成为全球第三大游戏公司。京东与Shopify达成战略合作，为跨境电商提供绿色通道。

重点公司公告

• 欧派家居：预计2021年归母净利润为5.78-7.84亿元，同比增加28%-38%。
• 华宝股份：实施第二类限制性股票激励计划，分三年归属，业绩增长目标为15%、25%、35%。
• 上海家化：2021年第四季度净利润约2.35亿元，同比增长约99%；扣非净利润约2.14亿元，同比增长约79%。

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