20260111-开源证券-机械设备行业周报_新剑传动启动上市辅导_特斯拉供应链核心资产迎来价值重估_9页_1mb

报告摘要

机械设备行业总结：人形机器人板块震荡向上，新剑传动启动上市辅导

核心内容

2026年1月11日发布的行业周报指出，机械设备行业，尤其是人形机器人板块，近期呈现震荡向上的趋势。该板块在2025年从“0-1”走向“1-10”，聚焦技术收敛，而2026年则将进入“10-100”阶段，核心是量产落地，预计将迎来“黄金十年”。马斯克在跨年演讲中明确表示，2026年将实现一万台Optimus机器人的量产，并优先部署在特斯拉超级工厂，同时计划选拔部分机器人参与火星前期基建，目标在2026年11-12月实现“星舰+机器人”无人火星登录，这为行业注入了强劲动力。

主要观点

人形机器人板块表现强劲
- 本周人形机器人行业核心公司指数上涨3.50%，跑赢沪深300指数。
- 股价涨幅前五的公司为：斯菱智驱（30.45%）、新泉股份（16.17%）、万向钱潮（15.41%）、五洲新春（11.62%）、汉威科技（10.60%）。
- 股价跌幅前五的公司为：恒勃股份（-8.76%）、新坐标（-6.19%）、浙海德曼（-5.38%）、步科股份（-3.52%）、浙江荣泰（-3.39%）。
- 市场资金切换、审厂定点与量产验证尚未完全落地，叠加整体指数上涨带动效应，板块持续向好。
新剑传动启动上市辅导，加速价值重估
- 杭州新剑机电传动股份有限公司于2026年1月9日完成IPO辅导备案登记，正式启动上市辅导，中信证券为其辅导机构。
- 新剑传动作为特斯拉Optimus机器人丝杠环节的核心供应商，其上市标志着机器人核心零部件资产价值的重新评估，为整个产业链提供新的估值参照。
- 公司产品包括滚轧成型蜗杆齿轮、行星滚柱丝杠、旋转型电驱动关节等，广泛应用于人形机器人、汽车、新能源等领域。
- 公司已获批准建设年产100万台行星滚柱丝杠的产业化基地，预计2025年底主体结构完工，未来产能将加速落地。
产业链相关公司受益
- 丝杠环节：五洲新春是核心合作公司，与新剑签订战略合作协议。
- 手部总成：信质集团是核心合作公司，其子公司与新剑签订战略合作协议。
- 结构件：模塑科技、蓝思科技、长盈精密、旭升集团受益。
- 头部总成：蓝思科技、均胜电子受益。
- 轴承：五洲新春受益，万向钱潮为受益标的。
- 关节总成：拓普集团、三花智控受益。
- 轻量化：唯科科技被推荐，旭升集团、星源卓镁、中欣氟材受益。
- 电机：德昌股份、金力永磁、伟创电气、步科股份、雷赛智能受益。
- 电子皮肤及覆盖材料：日盈电子、岱美股份、恒辉安防受益。
- 检测及标准化：集智股份、双元科技受益。