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特斯拉机器人生产线启动，持续看好机器人板块

核心观点

特斯拉机器人产线建设已取得实质性进展，预计三季度将实现量产。分析师认为，当前是配置机器人板块的好时机，建议投资者关注特斯拉机器人供应链中的核心标的。

周内热门事件关注

1. 6月30日，优必选发布仿生人形机器人U1系列，预定订单达13361台。U1系列主打日常陪伴、情绪支持、生活美学和社交辅助，顶配版售价高达99万元。
2. 7月1日，马斯克在社交媒体上展示了其在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线的场景。
3. 7月1日，特斯拉车辆工程副总裁拉尔斯·莫拉维表示，弗里蒙特工厂在停产Model S/X后为Optimus腾出了空间，第一条生产线已运抵并开始安装，预计一周内可运行。但总共仍需约40条生产线。
4. 7月2日，证监会同意字树科技科创板IPO注册申请，显示出资本市场对机器人行业的持续关注。

重点推荐和关注标的

格局已定核心环节

• 谐波减速器：科达利（推荐）
• 电机：峰昭科技、恒帅股份（推荐）
• 丝杠：恒立液压（关注）
• 结构件：长盈精密、科达利（关注）

格局未定环节

• 电子皮肤：岱美股份（关注）
• 六维力传感器：安培龙（关注）

行业评级

• 看好（维持）：行业指数预计在6个月内将跑赢沪深300指数10%以上。

投资评级说明

• 买入：证券涨幅高于沪深300指数20%以上；
• 增持：证券涨幅在10%~20%之间；
• 中性：证券涨幅在-10%~10%之间；
• 减持：证券涨幅低于沪深300指数-10%。

风险提示

• 人形机器人产业链进展不及预期；
• 特斯拉机器人项目推进不及预期。

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