20221105-瑞达期货-宏观市场周报_25页_1mb

文档总结

核心内容概览

本文档为2022年11月5日发布的宏观市场周报，涵盖本周市场回顾、下周重要经济指标及配置建议等内容，重点分析了美联储政策、中美经济数据、资本市场表现及国际局势等关键信息。

主要观点与关键信息

1. 美联储政策与美元走势

• 美联储11月会议：释放强鹰信号，美元指数震荡上行。
• 非农数据：新增就业人数超预期但创9个月新低，显示美国经济疲软。
• 通胀压力：欧元区CPI同比上涨10.7%，创历史新高，能源价格仍是主因。
• 英国央行：加息幅度低于预期，英镑大幅收跌，利好美元指数。
• 鲍威尔表态：仍有必要继续加息，终端利率将高于预期，但可能在12月放慢加息速度。

2. 中国经济与市场表现

• PMI数据：10月官方制造业PMI降至49.2，非制造业PMI降至48.7，均低于荣枯线。
• 经济形势：受疫情多发影响，经济恢复基础不牢固，但房地产销售和贷款有所改善。
• 资本市场：A股主要指数集体回升，沪指周涨超5%，深成指、创业板指涨幅更大，成交量明显回升。
• 货币政策：央行净回笼7370亿元，强调稳健货币政策，支持实体经济，人民币汇率保持基本稳定。

3. 国际经济动态

• 美国疫情：奥密克戎新亚型BQ.1和BQ.1.1加速传播，导致病例占比上升，可能引发新一轮疫情波动。
• 英国政治：央行行长拒绝为特拉斯下台背锅，强调政策独立性。
• 俄罗斯与乌克兰：俄罗斯保留退出黑海粮食外运协议的权利，同时承诺保障粮食运输。

4. 市场表现与配置建议

• 股市：A股主要指数集体上涨，沪深300、深成指、创业板指涨幅显著。
• 债市：10年期国债收益率上涨0.21%，债市低位震荡，后续经济回暖或带来调整压力。
• 大宗商品：沪铜、原油期货上涨，但铜价预计高位震荡。
• 外汇市场：欧元兑美元下跌，美元指数受美联储政策支撑。
• 配置建议：
  • 股市：轻仓做多。
  • 债市：低配区间操作。
  • 大宗商品：低配区间操作。
  • 外汇：逢高做空欧元。

本周经济数据回顾

中国

• 10月官方制造业PMI：49.2（前值50.1）。
• 10月财新制造业PMI：49.2（前值48.1）。
• 10月财新服务业PMI：48.4（前值49.3）。

美国

• 10月芝加哥PMI：45.2（前值45.7）。
• 10月ISM制造业PMI：50.2（前值50.9）。
• 10月ADP就业人数：23.9万人（预期19.5万人）。
• 10月失业率：3.7%（前值3.5%）。
• 10月非农就业人口：26.1万人（预期20万人）。
• 9月贸易帐：-656.8亿美元（预期-722亿美元）。
• 9月工厂订单月率：0.3%（预期0.3%）。

欧元区

• 10月CPI年率：10.7%（前值9.9%）。
• 10月CPI月率：1.5%（前值1.2%）。
• 第三季度GDP年率：2.1%（前值4.1%）。
• 10月制造业PMI终值：46.4（前值46.6）。

英国

• 10月制造业PMI：50.4（前值49.9）。
• 10月服务业PMI：48.8（前值47.5）。
• 央行利率决定：3%（前值2.25%）。

法国与德国

• 法国10月制造业PMI终值：47.2（前值47.4）。
• 法国9月工业产出月率：-0.8%（前值2.4%）。
• 德国10月制造业PMI终值：45.1（前值45.7）。
• 德国9月季调后工业产出月率：-0.8%（前值-0.8%）。

下周重要经济指标及经济大事

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