20241215-信达证券-电新周报_特斯拉人形机器人展示户外行走_电解液价格上涨电力设备与新能源_10页

电新周报：特斯拉人形机器人展示户外行走，电解液价格上涨

核心观点

• 新能源汽车：锂电池板块回调，供给过剩问题缓解；碳酸锂价格下降带动电池成本下降，5C快充推动里程焦虑改善，渗透率有望提升。推荐充电桩、磷酸锰铁锂、复合集流体相关企业。
• 电力设备及储能：电网投资增长，海外需求旺盛，储能装机量持续高增长，工商业及户用储能发展加速。重点推荐思源电气、储能集成商及变流器企业。
• 光伏与风电：欧洲需求旺盛，产业链降价刺激市场；海风建设加速，重点推荐东方电缆、海力风电等。
• 工控、人形机器人与低空经济：政策支持推动工控周期回暖，特斯拉Optimus展示室外行走能力，低空经济政策密集推出。
• 风险因素：需求不及预期、技术路线变更、原材料价格波动、市场竞争加剧及国际贸易风险。

重点数据及动态

• 电解液价格上涨：六氟磷酸锂、碳酸锂价格上涨，电池级碳酸锂周度涨幅达26%。
• 新能源汽车销量：2024年10月新能源汽车销量同比增长496%，动力电池装机59.2GWh，同比增长51%。
• 风电装机：2024年1-10月风电新增装机45.8GW，同比增228%，海风招标旺盛，多地区项目推进。

推荐标的

• 新能源汽车：宁德时代、亿纬锂能、汇川技术、旭升集团。
• 储能：南网科技、宁德时代、科华数据、盛弘股份。
• 光伏：福莱特、天合光能、昱能科技。
• 风电：东方电缆、海力风电。
• 工控及机器人：汇川技术、鸣志电器。
• 低空经济：宁德时代、旭升集团。

风险提示

下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、市场竞争及国际贸易风险。