20230807-万联证券-策略周观点2023年第26期_稳增长加码政策落地_市场信心有所提振_9页_857kb

A股市场周总结（2023年第26期）

核心内容

2023年7月31日至8月4日期间，A股市场整体呈现上涨趋势，主要股指均录得正收益，其中创业板指涨幅最大，达到1.97%。市场成交量显著放大，显示投资者信心有所回升。融资融券余额和北向资金净流入均出现积极变化，进一步推动市场情绪回暖。

主要观点

• 市场表现：A股主要股指集体上涨，计算机、非银金融和传媒行业涨幅领先，分别为4.09%、4.07%和3.51%。
• 成交额增长：周内两市日均交易额达9569.15亿元，较上周增长15.78%。非银金融板块成交额最高，达6018.82亿元。
• 融资融券：两融余额增加172.97亿元至15892.84亿元，非银金融、医药生物和通信行业融资净流入较多。
• 北向资金：净流入124.67亿元，电力设备和非银金融行业净买入额居前，通信行业净流出较多。
• 政策影响：国内稳增长政策加码，推动市场情绪修复，预计后续政策持续落地将支撑A股上行。
• 行业配置：建议关注顺周期板块及TMT板块中的半导体、消费电子等细分领域。

关键信息

市场涨跌幅

• 创业板指：+1.97%
• 科创50：+1.36%
• 深证成指：+1.24%
• 沪深300：+0.70%
• 上证综指：+0.37%

行业涨幅

• 计算机：+4.09%
• 非银金融：+4.07%
• 传媒：+3.51%

行业跌幅

• 医药生物：-2.75%
• 煤炭：-1.75%
• 美容护理：-1.72%

成交额

• 周内日均交易额：9569.15亿元
• 非银金融成交额：6018.82亿元
• 计算机成交额：3894.33亿元
• 电力设备成交额：2971.52亿元

融资融券

• 两融余额：15892.84亿元
• 净流入额最高行业：非银金融（+69.88亿元）
• 净流出额较大行业：电力设备（-9.57亿元）、电子（-5.44亿元）、公用事业（-5.01亿元）

北向资金

• 净流入额：124.67亿元
• 北向资金净买入额最高行业：电力设备（+48.90亿元）
• 北向资金净流出额最大行业：通信（-13.54亿元）

投资建议

1. 顺周期板块：在稳增长政策发力预期升温下，关注需求回暖、库存水平较低的细分行业。
2. TMT板块：作为A股主要关注方向，可围绕业绩边际改善和具备产业支撑逻辑的半导体、消费电子等细分领域布局。

风险提示

• 政策变动风险：政策调整可能影响市场走势。
• 海外风险蔓延：国际局势变化可能对国内市场产生冲击。
• 经济数据不及预期：若经济数据未达预期，可能削弱市场信心。

行业投资评级

公司投资评级

基准指数

• 沪深300指数

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