20160508-中泰证券-新材料行业双周报_2015年材料行业平均净利润增长30__16页_913kb

新三板新材料行业周报总结（2016.4.25~2016.5.8）

核心内容概览

本报告聚焦2016年4月25日至5月8日期间新三板新材料行业的表现与动态，涵盖行业整体业绩、重点公司情况、市场动态、热点事件及投资建议。

主要观点

• 行业整体表现：2015年新三板材料类企业平均净利润同比增长30%，但企业规模较小，业绩波动较大，建议关注具有规模优势、产品壁垒和高附加值的新材料企业。
• 市场表现：近两周材料类企业中，科益气体涨幅达250%，成为涨幅榜首；雪银矿业跌幅达81%，为跌幅最严重的企业。
• 融资动态：近两周共16家公司实施定向增发，募集资金3.63亿元；19家公司公告定增预案，预计募集资金3.84亿元。
• 挂牌动态：近两周新挂牌材料类企业共12家，其中化工类企业占比最高（7家），金属、非金属与采矿类企业2家，其他行业3家。
• 做市转让变化：3家公司由协议转让变更为做市转让，包括远大特材、永威安防、新锐股份。
• 行业热点：
  • 康得新在新能源汽车碳纤维轻量化领域取得重大进展，发布全球首发方案。
  • 石墨烯电子纸技术取得突破，有望应用于穿戴设备和物联网。
  • 一季度我国涂料行业进出口总额下降，显示行业面临一定压力。
  • 国际能源署预测原油市场将在下半年或2017年恢复平衡。

关键信息汇总

重点公司表现

行业整体财务数据

• 营业收入：2015年实现2177亿元，平均每家公司2.28亿元，同比增长2.1%。
• 净利润：2015年实现115亿元，平均每家公司1208万元，同比增长30%。
• 成长性：
  • 营收增速超过100%的企业共56家，占5.9%。
  • 净利润增速超过200%的企业有171家，占17.9%。
  • 净利润下滑的企业达342家，占35.9%。

市场表现

• 做市公司：共有223家，其中市值超过6亿元的有55家。
• 平均估值：以动态市盈率法计算，总市值大于6亿的做市公司平均估值为18.68倍；剔除异常值后的平均市盈率为30.64倍。
• 涨幅前十：科益气体（+250%）、索力得（+214%）、今泰科技（+209.7%）、君悦科技（+120.3%）、金洋新材（+111.8%）等。
• 跌幅前十：雪银矿业（-81%）、贝特创意（-74%）、华信精工（-72.3%）、孚尔姆（-51.9%）、宇虹颜料（-47%）等。

融资动态

• 定向增发：共16家公司实施定向增发，共发行1.38亿股，募集资金3.63亿元。
• 定增预案：共19家公司公告定增预案，预计发行1.75亿股，预计募集资金3.84亿元。

挂牌动态

• 新挂牌公司：共12家，其中化工类7家，金属、非金属与采矿类2家，其他行业3家。
• 典型企业：
  • 丽华股份：主营食品香精，挂牌于2016-05-07。
  • 益通节能：主营聚氨酯保温管，挂牌于2016-05-06。
  • 华瑞达：主营BOPP薄膜材料，挂牌于2016-04-29。
  • 盈茂光电：主营光缆用PBT，挂牌于2016-04-28。
  • 大洋生物：主营碳酸钾等，挂牌于2016-04-26。

做市转让变化

• 变更做市转让的公司：远大特材、永威安防、新锐股份。

行业热点

• 康得新新能源汽车碳纤维轻量化：在2016年北京国际车展上发布全球首发方案，展示碳纤维在汽车轻量化方面的应用。
• 石墨烯电子纸：广州奥翼电子与重庆墨希科技联合研发成功，预计半年内量产，具有高亮度、高柔性和低成本优势。
• 涂料行业进出口下降：2016年一季度涂料行业主要产品进出口总额下降7.70%。
• 原油市场展望：国际能源署预测原油市场将在下半年或2017年恢复平衡，油价可能达到60-65美元。

风险提示

• 政策风险：行业政策变化可能对市场产生影响。
• 宏观经济风险：宏观经济波动可能影响企业业绩。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响企业成本。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响企业盈利能力。

附录与图表

• 图表目录：包含19张图表，涵盖行业细分子行业分布、营收与净利润规模分布、估值情况、个股涨跌幅等。
• 研究报告汇总：附录中列出了近期中泰证券新三板新材料研究报告的汇总信息。

总结

本报告全面分析了2016年4月25日至5月8日新三板新材料行业的表现与动态，涵盖了行业整体业绩、重点公司、市场变化、融资活动及行业热点。建议投资者关注具有成长性、产品壁垒和高附加值的新材料企业，同时注意政策、宏观经济、原材料价格及市场竞争等风险因素。