产业观察·科技前沿·有望爆发类（第10期，2022年5月）-20220510-华安证券-28页_1mb

产业观察·科技前沿·有望爆发类（第10期，2022年5月）总结

核心内容概述

本期报告聚焦三个科技前沿领域：第三代半导体、央行数字人民币、VRAR虚拟现实，分别从关键数据变迁、产业资本动向、热点事件和相关政策演进四个维度进行分析。报告指出，尽管部分领域在二级市场表现不佳，但行业基本面和政策支持仍显示其具备爆发潜力。

主要观点与关键信息

1. 第三代半导体

• 行业表现：4月行业指数下跌16.9%，表现不及创业板。
• 下游需求：
  • 新增需求：广汽丰田bZ4X和雷克萨斯RZ两款搭载SiC器件的电动车发布预售。
  • 存量需求：比亚迪·汉EV销量维持高位（10225辆），特斯拉销量因疫情大幅下滑（1512辆，同比下降94%）。
• 未来展望：预计2022年下半年将有更多搭载SiC器件的车型量产，有望带动行业需求爆发。
• 产业资本：清芯半导体获3000万人民币B+轮投资，利普思半导体获数千万人民币A+轮投资。
• 热点事件：Wolfspeed全球最大8英寸碳化硅晶圆厂在美投产，国内碳化硅技术取得突破。
• 政策支持：河南、浙江等地发布政策，支持第三代半导体材料产业发展。

2. 央行数字人民币

• 行业表现：4月数字货币发行端和流通加密端指数分别下跌25%和29.2%，跑输创业板。
• APP更新：试点版APP新增唯品会、特瓦特充电等子钱包，支持银行仍为9家。
• 应用场景：数字人民币在税费缴纳、汽车促消费、医疗支付、高速公路等领域持续拓宽。
• 热点事件：
  • 广州明确试点目标与场景。
  • 海南落地首单数字人民币财政实拨资金业务。
  • 温州成为首个覆盖医疗场景的试点城市。
• 政策进展：2022年3月起，浙江、广东等地推动数字人民币试点，政策层面支持其发展。

3. VRAR虚拟现实

• 行业表现：4月上游配件制造端指数下跌12.4%，中游模组代工端下跌6.2%，整体表现低迷。
• 用户与内容：Steam平台VR用户占比降至1.89%，为年内首次低于2%；支持VR内容数量出现下滑。
• 产业资本：Epic Games获20亿美元战略融资，用于推广元宇宙；魔法科技获1.3亿美元C轮融资。
• 热点事件：
  • 字节跳动Pico在欧推出消费级VR头显。
  • 索尼即将推出新一代PSVR2。
• 政策支持：国家层面多次提及VRAR技术发展，如“十四五”规划、长三角G60科创走廊建设方案等。

四维追踪体系

报告提出“科技前沿之有望爆发类的四维追踪体系”，包括：

• 关键数据变迁：跟踪行业指数与下游需求数据。
• 产业资本动向：关注融资与投资动态。
• 热点事件盘点：记录重要行业进展与技术突破。
• 相关政策演进：分析国家与地方政策对行业的影响。

风险提示

• 行业发展不及预期。
• 数据变化跟踪不及时。
• 指数样本标的调整。

总结

总体来看，第三代半导体和VRAR虚拟现实在政策和技术层面具备良好的发展基础，但央行数字人民币在短期催化后，二级市场表现不佳，需关注其长期发展。未来，随着更多车型搭载SiC器件，以及VRAR内容与设备的逐步成熟，相关行业有望迎来爆发。