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机械设备行业周报总结（2023年03月28日）

核心内容

市场行情回顾

• 上周机械设备指数上涨 1.17%，在28个行业中排名第15位。
• 沪深300指数上涨 1.72%，创业板指上涨 3.34%。
• 剔除负值后，机械行业估值水平为 32.5（整体法）。
• 上周涨幅前三的板块为：仪器仪表、激光、3C及面板设备。
• 年初至今涨幅前三的细分板块为：仪器仪表、机器人、3C及面板设备。

主要观点

AI+对机械行业的变革影响

• AI+机器人：ChatGPT的推出推动了人形机器人发展，核心零部件企业如电机、机器视觉、减速机等将率先受益。
• AI+智能制造：AI技术赋能智能制造，推动数控机床和智能工厂向自主感知、自主学习、自主决策、自主执行方向发展，加速制造升级。
• AI+机器视觉：ChatGPT的技术创新将提升机器视觉的定位、识别和检测能力，推动解决方案标准化和通用化。

关键信息

投资建议

1. 高端装备进口替代：关注数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等具备进口替代潜力的子行业。
2. 新能源装备领域：重点布局光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等受益于双碳政策的细分领域。
3. 新能源汽车相关设备：关注一体压铸、换电设备、复合铜箔等受新能源汽车产业链变革影响的设备投资机会。

行业动态

工程机械

• JCB氢内燃机：首次亮相美国拉展，已应用于挖掘装载机和Loadall伸缩臂叉装车，具有低碳排放优势。
• 山河智能：获得乌干达大使认可，计划在乌干达拓展市场，参与多个大型工程。

轨道交通

• 西咸新区智轨示范线1号线：正式开通，具备运量高、建设周期短、适应性强等优势。
• 中国地方铁路协会新兴轨道交通分会成立：聚焦绿色低碳与融合发展，推动行业标准化建设。

油气开发设备

• 高盛预测：预计2023年6月油价将攀升，中国石油需求将上升。
• 航空燃油需求：成为下半年推动全球石油需求增长的关键因素。

航运装备

• 新一代重吊船：由上海船院设计，采用双燃料系统，降低碳排放。
• 广船国际：获得3艘8600车双燃料PCTC订单，巩固其在全球市场的地位。

锂电设备

• 宁德时代麒麟电池：实现量产，续航里程超1000公里，性能优于特斯拉4680电池。
• OLED技术突破：德国和苏格兰研究团队开发出新方法，提升OLED色彩亮度且不降低能效。

光伏设备

• 广东阳春：计划2025年光伏总装机容量达2.91GW。
• 天津绿色能源目标：2025年风电、光伏发电等绿色能源占比力争达到10%以上。

3C设备

• 奇致激光：拟投资1000万元设立深圳全资子公司，优化业务布局。
• LPKF激光厂商：2022财年收入增长32%，订单量达1.243亿欧元，光伏业务增长显著。

半导体设备

• 纳微半导体：出货超7500万颗氮化镓功率器件，预计2026年市场机会达130亿美元。
• 天域、广东光大：投资124亿元启动第三代半导体项目，聚焦碳化硅和氮化镓技术。

机床工具

• CIMT2023展会：将于2023年4月10日至15日在北京举办，主题为“融合创新数智未来”。
• 展会将集中展示机床主机、数控系统、功能部件等，推动智能制造和工业自动化发展。

注塑机&压铸机

• 博创BD直驱电动注塑机：获得专家委员会认可，具备高精度、智能控制、数字化管理等优势，适用于医疗、新能源汽车、3C等领域。

机器人&工业自动化

• “机器人+”政策推动：上海率先出台政策，目标到2025年打造1000亿元机器人关联产业规模。
• 张江机器人谷成立：推动机器人产业链发展，形成四大产业格局，覆盖工业、医疗、家用等多个细分领域。

激光设备

• 奇致激光：设立深圳子公司，拓展医疗器械业务，2022年营收增长稳定。
• LPKF激光厂商：2022年收入增长32%，光伏业务增长显著，客户基础扩大。

风险提示

1. 新冠肺炎疫情反复：可能对行业复苏造成影响。
2. 政策推进不及预期：可能影响AI+技术在机械行业的应用落地。
3. 制造业投资增速不及预期：可能拖累行业增长。
4. 行业竞争加剧：可能导致利润空间压缩。

行业评级与分析师信息

行业评级标准

• 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
• 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，首席分析师，拥有丰富的证券研究经验。
• 范想想：机械行业分析师，专注于行业分析与研究，曾获多项荣誉。

联系方式

• 中国银河证券研究院
• 地址：
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  • 上海：上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
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