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晨会报告总结（20221020）

核心内容概述

本报告主要聚焦于财经新闻、行业动态与公司要闻、以及国都策略视点，内容涵盖国内宏观经济政策、资本市场改革、智能网联汽车产业发展、快递行业盈利修复，以及对新时代中国式现代化的解读。

财经新闻

1. 财政金融工具发力稳投资，重大项目密集开工

• 政策支持：四季度是施工旺季，各地通过政策性开发性金融工具、专项债、专项再贷款等多种手段筹措资金，加快重大项目建设，扩大有效投资。
• 资金投放情况：截至9月底，开发银行、政策性银行已投放政策性开发性金融工具7300多亿元。
• 专项债进展：新增专项债发行规模达984.5亿元，计划在10月底前完成发行。
• 政策效果：重大项目密集开工有助于形成实物工作量，带动经济复苏，增强发展后劲。
• 重点领域：包括基础设施、制造业、教育、卫生、文旅等服务类产业。

2. 国企改革取得新成效，央企高质量发展

• 改革收官：国企改革三年行动任务将在年底全面完成，央企在体制机制、重组整合、混改上市等方面取得显著成效。
• 改革成果：央企盈利能力提升、激励机制更健全、科技创新能力增强，长期投资价值凸显。
• 资本市场作用：央企通过并购重组、IPO等方式进一步提升价值，上半年央企上市公司营收达13.55万亿元，利润总额达1.17万亿元，总市值达17.27万亿元。
• 股息率与估值：央企股息率高于3.7%，市盈率接近10年低点，抗风险能力增强。

行业动态与公司要闻

1. 智能网联汽车驶入“快车道”

• 行业现状：2022年上半年，具备组合驾驶辅助功能的乘用车达228万辆，渗透率升至32.4%。
• 政策支持：工信部提出“单车智能+网联赋能”发展战略，支持自动驾驶、车路协同等技术发展。
• 地方部署：重庆、武汉、北京等城市已开展自动驾驶商业化试点，推动多场景示范应用。
• 目标规划：2025年，重庆计划实现有条件自动驾驶汽车量产，上海目标打造10款以上爆款产品，L4级自动驾驶技术在物流、环卫等领域应用。
• 安全体系：需完善法律法规、技术标准、基础设施建设，构建网络安全与数据安全体系。

2. 快递行业三季度盈利显著修复

• 业绩表现：圆通速递前三季度净利润增长190.47%，第三季度净利润同比增长223.44%；顺丰控股预计第三季度净利润增长84%-99%。
• 盈利驱动因素：业务量增长、单票收入提升、成本管控优化。
• 行业趋势：快递行业从价格战向盈利修复过渡，头部企业通过数字化转型和降本增效提升竞争力。
• 未来展望：随着“双十一”临近，快递行业将呈现量价齐升态势，2023年仍有增长空间。

国都策略视点

1. 新时代新征程上的中国式现代化

• 现代化内涵：包括人口规模巨大、共同富裕、物质与精神文明协调、人与自然和谐共生、走和平发展道路。
• 核心关键词：共同富裕、和谐共生。
• 本质要求：坚持党的领导、发展全过程人民民主、实现高质量发展、推动构建人类命运共同体。
• 重大原则：坚持党的全面领导、中国特色社会主义道路、以人民为中心、深化改革开放、发扬斗争精神。

2. 高质量发展为主题

• 战略方向：高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，需结合扩大内需与供给侧结构性改革。
• 产业体系：加快建设现代化产业体系，聚焦实体经济与新型工业化，推进制造强国、数字中国等建设。
• 政策导向：国家将重点支持新能源、新材料、高端制造等领域，以提升产业链供应链韧性和安全水平。

3. 创新驱动发展战略

• 战略定位：教育、科技、人才是现代化建设的基础性支撑，需坚持科技、人才、创新三位一体。
• 政策支持：完善科技创新体系，强化国家战略科技力量，推动原创性科技攻关，实现高水平科技自立自强。
• 行业成果：在载人航天、探月探火、量子信息、生物医药等领域取得重大突破。

4. 推进国家安全体系和能力现代化

• 安全体系：以人民安全为宗旨，统筹内外安全、传统与非传统安全，夯实国家安全基层基础。
• 重点领域：包括粮食、能源资源、产业链供应链安全，以及国防科技与武器装备重大工程。

5. 投资建议

• 行业配置：建议重点挖掘科技成长机会，把握金融地产及出行消费优质个股的估值修复机会。
• 重点板块：电动汽车、智能驾驶、车规级半导体、光电设备与材料、军工等科技赛道具备细分机会。
• 风险提示：包括美国经济衰退、国内疫情防控政策偏严、经济增速下行、海外市场震荡等。

总结

报告指出，当前我国在稳投资、国企改革、智能网联汽车发展、快递行业盈利修复等方面取得积极进展，展现出经济复苏和高质量发展的良好态势。同时，政策支持与市场机制结合，为科技成长与产业升级提供了有力支撑。在投资策略上，建议关注科技成长与估值修复机会，把握行业发展趋势。