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晨会报告总结 20221101

核心内容概述

本报告聚焦于2022年11月1日的财经新闻、行业动态、公司要闻及国都证券策略观点，内容涵盖外资对中国市场的信心、科创板做市交易机制的启动、制造业PMI数据、光伏产业链政策支持、电动汽车充电基础设施建设以及A股市场整体业绩表现与投资策略分析。

财经新闻

外资看好中国市场

• 多家跨国企业如丰田、大众汽车、蔡司等在中国加大投资力度，体现对中国市场和产业体系的信心。
• 商务部数据显示，1至9月全国实际使用外资同比增长15.6%，高技术产业使用外资增长显著。
• 多项稳外资政策出台，如《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》，强化政策支持，提升外资信心。

科创板开启做市交易

• 科创板股票做市交易业务于10月31日正式启动，标志着资本市场改革深化。
• 做市商制度有助于提升科创板流动性，优化市场定价机制，促进科技企业融资。
• 科创板已服务近500家科技企业，总市值近6万亿元，IPO融资总额超7300亿元。

制造业PMI数据

• 10月份制造业PMI为49.2%，景气面总体稳定。
• 生产指数和新订单指数均有所回落，但主要原材料购进价格指数和出厂价格指数延续回升。
• 表明制造业景气度维持在荣枯线附近，需求端仍偏弱，但部分行业如汽车、医药等保持增长。

行业动态与公司要闻

光伏产业链健康发展

• 国家发改委、能源局发布通知，鼓励多晶硅企业合理控制产品价格，保障合理产量。
• 支持上下游一体化、战略合作、签订长单等措施，有助于稳定市场。
• 鼓励各类资本参与产业链建设，限制低端产能无序扩张，防范市场风险。

电动汽车充电基础设施建设

• 交通运输部推动公路沿线充电基础设施建设，重点在高速公路和国省干线服务区。
• 截至目前，全国已有3974个高速公路服务区建成充电桩，新增充电桩数量增长显著。
• 旨在缓解“里程焦虑”，提升电动汽车长途出行能力。

国都策略视点

三季度市场表现

• A股整体业绩增速放缓，但剔除金融和石油石化后，业绩降幅收窄。
• 万得全A营收/归母净利润累计同比为+8.0%/+2.6%，较上半年略有下降。
• 单季度营收/归母净利润当季同比为+7.2%/+0.8%和+7.9%/-1.7%，显示部分板块盈利改善。

行业分化明显

• 制造成长类中小盘：表现向好，科创板、创业板等指数归母净利润增速显著回升。
• 传统价值大盘：稳中放缓，沪深300等指数利润增速有所回落。
• 盈利能力：创业板与科创板ROE（TTM）环比明显回升，而地产系板块普遍承压。

市场展望与风险提示

• 基本面改善预期偏弱：受疫情反复、内需不足、外需放缓影响，经济复苏力度有限。
• 政策支持：稳外资、稳经济一揽子政策持续发力，但短期内对市场提振作用有限。
• 风险提示：包括美国经济衰退、国内疫情防控政策偏严、经济增速下行、海外市场震荡等。

关键数据汇总

投资策略建议

• 推荐：制造成长类中小盘，如科创板、创业板，盈利改善明显。
• 中性：传统价值类大盘，如沪深300，盈利增速放缓。
• 回避：地产系板块及受外部经济环境影响较大的行业。

重要政策与趋势

• 稳外资政策加码：多项政策支持外资进入制造业，强化产业链稳定。
• 资本市场改革：科创板做市交易机制启动，推动资本市场高质量发展。
• 制造业复苏：PMI数据表明制造业景气度总体稳定，部分行业保持增长。

投资者提示

• 投资建议仅供参考，不构成具体投资操作建议。
• 投资需谨慎，注意市场风险与政策变化带来的影响。