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中金公司落地市场首单“金融期货直接融资保障计划”业务总结

核心内容

中金公司于2026年5月18日成功落地市场首单“金融期货直接融资保障计划”（简称“直融保”）业务，与某大型跨国矿业集团子公司合作，推出了一款挂钩国债期货价格的场外期权产品，用于对冲该企业发行的科创债券利率波动风险。此次合作标志着中金公司在金融衍生品创新服务实体经济方面迈出重要一步，形成“投行+做市+风险管理”的综合金融服务方案，为国家战略和重点产业发展提供金融支持。

主要观点

• 政策导向：项目启动于2026年4月10日，响应中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，旨在深化金融期货市场功能，满足实体企业直接融资中的风险管理需求。
• 创新实践：通过金融衍生品工具，中金公司为实体企业量身定制了专业化融资风险对冲方案，丰富了企业发债融资的风险管理工具。
• 服务实体经济：合作企业为支持产业链供应链稳定和国民经济平稳运行的大型跨国矿业集团，深耕矿产资源勘探开发、绿色低碳产业升级等国家重点领域。
• 协同发展：此次业务是中金公司与基础设施机构协同服务实体经济的生动实践，构建了金融衍生品市场与科创债券直接融资市场的联动服务新格局。
• 示范意义：该业务为推动金融市场与“直融保”等专项项目协同发力，服务国家战略提供了可复制、可推广的创新示范样本。

关键信息

• 业务名称：金融期货直接融资保障计划（“直融保”）
• 业务类型：挂钩国债期货价格的场外期权
• 合作对象：某大型跨国矿业集团子公司
• 服务内容：对冲科创债券利率波动风险
• 项目背景：落实党的二十大和二十届历次全会精神，响应中央金融工作会议和中央经济工作会议部署
• 创新点：结合投行、做市与风险管理，形成综合金融服务方案
• 意义：推动金融期货服务实体经济质效，增强资本市场对国家战略的支持力度

未来展望

中金公司将持续发挥综合金融优势，以衍生品创新业务为抓手，不断完善资本市场风险对冲体系，全力护航国计民生重点领域稳健发展。同时，公司将继续践行金融“五篇大文章”，为健全资本市场体系、服务中国式现代化和建设现代化产业体系注入强劲金融动能。

项目背景补充

“直融保”项目自启动以来，中金公司已助力多项创新金融产品落地，包括：

• 2026年首期国家开发银行绿色金融债券发行
• 银行间市场首批可持续发展挂钩债券的信用衍生品交易
• 银行间市场挂钩绿色熊猫债的信用衍生品交易

这些项目体现了中金公司在服务国家战略、推动绿色金融和可持续发展方面的积极作为与专业能力。