20230104-天风证券-公用事业行业研究周报_2022年我国新能源消纳情况如何__13页_1mb

2022年我国新能源消纳情况总结

核心内容

2022年我国新能源消纳利用水平整体处于较高水平，但部分月份存在弃风弃光反弹风险。全国弃风率为3.3%，同比上升0.2个百分点；弃光率为1.8%，同比降低0.3个百分点。新能源消纳呈现显著的地域不均，中东部和南方地区表现较好，三北地区弃电现象较为明显。

主要观点

• 新能源消纳总体较高：得益于政策推动和特高压、新能源交易市场等建设，我国新能源消纳能力有所提升，2021年弃风/弃光率已分别降至3.1%和2.0%。
• 区域差异显著：中东部和南方地区新能源消纳较好，而三北地区弃风弃光率较高。其中，风电方面，华北地区弃风率较低，内蒙古风电利用率相对较低；光伏方面，除青海和西藏外，其他省市弃光率均在5%以内，青海光伏利用率同比提升。
• 特高压与现货市场推动消纳：特高压建设加速提升了清洁能源跨区配置能力，电力现货市场在促进新能源消纳方面发挥了积极作用，特别是蒙西地区实现新能源无差别参与现货市场。

关键信息

风电情况

• 全国弃风率：2022年1-11月为3.3%，同比上升0.2个百分点，七个月弃风率同比提高。
• 区域分布：
  • 华北地区：北京、天津基本无弃电问题，河北、山西弃风率均在5%以内。
  • 内蒙古：蒙西风电利用率为92.4%，同比上升0.8个百分点；蒙东为89.8%，同比下降7.7个百分点。
  • 西北地区：宁夏、新疆、青海弃风问题有所好转。
  • 东北地区：辽宁、吉林、黑龙江弃风率均未超过5%。

光伏情况

• 全国弃光率：2022年1-11月为1.8%，同比下降0.3个百分点，四个月弃光率同比提高。
• 区域分布：
  • 除青海和西藏外，各省市弃光率均在5%以内。
  • 青海光伏利用率为90.7%，同比提高5.2个百分点。

特高压与电力市场

• 2021年底启动“三交九直”等跨省、跨区输电通道和配套电源一体化方案研究。
• 2022年初启动以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地送出五条特高压输电通道。
• 国家电网规划建设“24交14直”特高压工程，涉及线路3万余公里，总投资3800亿元。
• 蒙西地区启动电力现货市场长周期试运行，新能源无差别参与现货市场，提升消纳效率。

投资建议

• 关注新能源运营商标的【龙源电力（H）】【广宇发展】【金开新能】【三峡能源】等。
• 关注新能源发电预测标的【国能日新】，因其在现货市场推进下，功率预测的重要性日益提升。

风险提示

• 政策推进不及预期、经济修复不及预期、疫情反复、上游硅料及组件价格下降不及预期、行业竞争加剧、用电量需求不及预期。

行业动态

• 山东省：印发《山东省碳达峰实施方案》，提出到2025年非化石能源消费比重提高至13%，到2030年提高至20%。
• 甘肃省：发布“十四五”第二批风光指标竞配结果，国家能源集团获取最多指标。
• 贵州省：实现220千伏电网县域全覆盖，投资18.5亿元建设输变电工程。
• 西藏：发布“两个细则”，规范电力辅助服务和并网运行管理。
• 国家能源局：修订《光伏电站开发建设管理办法》，促进行业发展与规范秩序。
• 生态环境部：公开征求意见《排污许可证申请与核发技术规范工业噪声》。
• 发改委、科技部：印发《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案（2023—2025年）》，推动绿色技术创新体系发展。

重点公司外资持股变化

• 长江电力：外资持股比例为7.19%，较年初变化-0.02个百分点。
• 华能水电：外资持股比例为0.76%，较年初变化+0.25个百分点。
• 国投电力：外资持股比例为0.47%，较年初变化-1.15个百分点。
• 川投能源：外资持股比例为2.73%，较年初变化+0.15个百分点。
• 华测检测：外资持股比例为14.54%，较年初变化-3.29个百分点。

行业重点数据跟踪

• 煤价：截至2022年12月30日，秦皇岛Q5500动力煤价格为1175元/吨，同比上涨46.3%。
• 库存：截至2022年12月22日，秦皇岛港煤炭库存为566万吨，同比上涨15.0%。

投资组合

• 表3列出了环保公用投资组合，包括国电电力、华能水电、龙源电力、新奥股份、长江电力、三峡能源等，其涨跌幅、总市值、归母净利润、PE等数据有所变化。

公司公告

• 吉电股份：投资建设大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目。
• 龙源电力：对控股子公司广东新能源增资。
• ST龙净：与蜂巢能源设立合资公司并建设项目。
• 中国电力：出售全资子公司新源融合的60%股权。
• 大唐发电：完成第九期超短期融资券发行。
• 上海电力：完成匈牙利Tokaj光伏项目100%股权交割。
• 其他公告：包括吉电股份、奥福环保、中国广核、新奥股份、景津装备等公司的各类公告。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 股票投资评级：买入、增持、持有、卖出。

分析师声明与一般声明

• 分析师声明：本报告所表述的所有观点均准确反映了分析师对标的证券和发行人的个人看法。
• 一般声明：本报告为机密，仅供客户使用，不构成买卖建议，不承担法律责任。

特别声明

• 天风证券可能持有报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供金融服务，因此可能存在潜在利益冲突。

附录

• 行业走势图、相关报告、内容目录、图表目录、分析师信息等。