20170602-东北证券-新三板策略周报_创新层名单正式发布_11页_976kb

报告摘要

新三板研究报告/策略周报总结

核心内容

2017年6月2日发布的证券研究报告主要聚焦于新三板市场创新层名单的更新、市场整体表现、精选TOP200组合的行情、新增挂牌及转做市情况、企业融资动态以及IPO申报情况。

主要观点

创新层名单发布：2017年创新层名单正式发布，共有953家公司进入创新层，较2016年的920家有所增长。其中，有69家新增企业，三力制药等39家企业因市场异议被补进创新层。九鼎集团、新疆火炬、日懋园林自愿放弃，联讯证券、开源证券、中搜网络被调出。被调出企业多来自证券业等强监管行业。
企业选择差异化：部分企业主动降层可能是基于其他资本的战略规划，而被动降层则与维持创新层的成本与收益不符。部分企业不再满足创新层标准，或基本面出现变化。
流动性不足与交易制度改革：新三板流动性不足的问题可能促使交易制度进一步改革，例如引入类似A股的大宗转让机制，以改善市场流动性。
市场表现：三板成指上涨0.74%，做市指数下跌0.75%。制造业、信息传输、软件和信息服务业及金融业在成交额和成交量方面占据主导地位，合计占比超过70%。农林牧渔业、卫生和社会工作业及电力、热力、燃气及水生产和供应业涨幅较高。
精选TOP200组合：精选TOP200组合上周涨幅为0.06%，优于做市指数但落后于成指。
新增挂牌与转做市：上周新增挂牌企业31家，较前一周减少21家。2家企业由协议转让变更为做市转让，分别是北迈科技和伊秀股份。
企业融资情况：71家企业发布定增预案，预计募集资金上限为64.54亿元，平均市值为8.14亿元，平均市盈率（TTM）为27.60。融资目的主要包括偿还债务、补充流动资金、项目融资等。
IPO申报情况：14家企业披露上市辅导文件，其中11家采取协议转让方式，3家采取做市转让方式，平均市盈率为27.60。

关键信息

创新层名单变动

新增企业：69家
自愿放弃企业：3家（九鼎集团、新疆火炬、日懋园林）
被调出企业：4家（联讯证券、开源证券、中搜网络、一铭软件股份有限公司）

市场表现

三板成指：上涨0.74%，收于1232.30点
做市指数：下跌0.75%，收于1079.40点
成交额：三板成指30.44亿元，做市指数17.06亿元
行业表现：
- 成交额前三：制造业（219,515万元）、信息传输、软件和信息服务业（115,132元）、金融业（76,201万元）
- 成交量前三：制造业（35,666万股）、信息传输、软件和信息服务业（14,977万股）、金融业（27,638万股）
- 涨幅前三：农林牧渔业（5.41%）、卫生和社会工作业（2.51%）、电力、热力、燃气及水生产和供应业（2.09%）
- 换手率前三：教育（0.79%）、金融业（0.68%）、住宿和餐饮业（0.59%）

精选TOP200组合

涨幅为0.06%，优于做市指数但落后于成指。

新增挂牌及转做市

新增挂牌企业：31家，包括禾源科技、达沃环保、建广环境等。
转做市企业：2家，分别是北迈科技和伊秀股份。

企业融资情况

定增预案企业：71家，预计增发数量为342,543万股，募集资金上限为64.54亿元。
融资目的：主要包括偿还债务、补充流动资金、项目融资等。
融资企业示例：元鼎科技、白水农夫、库马克等。

IPO申报情况

披露上市辅导文件企业：14家，其中11家采取协议转让方式，3家采取做市转让方式。
平均市值：8.14亿元
平均市盈率（TTM）：27.60

分析师信息

分析师：付立春
执业证书编号：S0550517010001
背景：清华大学博士后，东北证券研究所新三板研究中心总监、首席，拥有九年一二级资本市场工作经验。

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