实现碳达峰及空气质量达标双重目标下广州交通系统可持续发展路径研究_77页_6mb

中英气候与环境信息披露试点项目2019年度总结

核心内容

中英气候与环境信息披露试点项目旨在推动金融机构在绿色金融领域发挥积极作用，提高对气候与环境因素在金融决策中的重视。项目由中英两国监管机构指导，中国工商银行与负责任投资原则（PRI）分别作为中方与英方牵头机构，推动试点工作的开展。

项目覆盖银行、资产管理、保险等行业，试点机构数量从10家扩展至13家，包括中航信托、平安集团、人保财险等。项目分为基础工作年和三年行动计划，2019年为试点项目第二年，重点在于扩大试点范围、推进信息披露工作、探索量化工具与方法，并为未来国际标准制定奠定基础。

主要观点

• 提升信息披露意识与能力：通过会议、研讨交流等方式，提高金融机构对环境信息披露重要性的认识，并形成进展报告、披露框架等成果，推动全球金融机构在环境信息披露方面的能力提升。
• 建立可操作的披露框架：中英双方基于TCFD框架，结合本国监管要求和机构实际情况，制定适合本国的环境信息披露框架，提高信息的可比性与实用性。
• 推动绿色金融实践：试点项目不仅促进金融机构的环境信息披露，还推动其内部环境与气候风险管理机制的建立，如制定绿色信贷政策、绿色投资策略等。
• 探索量化工具与情景分析：试点机构采用多种工具进行环境与气候风险的量化分析，如碳足迹、增温潜势、气候VaR等，以评估投资组合的气候影响和风险敞口。
• 推动行业转型：项目强调金融机构在推动低碳经济转型中的作用，鼓励投资低碳项目、减少对高碳行业的依赖，并与企业互动（engagement）以提升其环境表现。
• 加强国际合作与标准制定：试点项目推动中英金融机构在环境信息披露、气候风险评估等方面的国际合作，为全球绿色金融标准制定贡献力量。

关键信息

试点参与机构

• 中国：中航信托、易方达、华夏基金、平安集团、湖州银行、江苏银行、中国工商银行、兴业银行、人保财险、中国平安、广碳所等。
• 英国：Aviva、Brunel Pension Partnership、Federated Hermes、HSBC、PRI等。

试点进展

• 试点范围扩大，实现中英金融门类全覆盖。
• 试点机构开始以独立报告形式进行环境信息披露，如中国工商银行、平安集团等。
• 中国试点机构资产总额约50万亿元人民币。
• 英国试点机构开展定量披露，如碳足迹、增温潜势、气候VaR等。
• 中英双方共同推动《金融机构环境信息披露指南》的制定。

未来工作计划

• 进一步完善信息披露框架和方法。
• 推动更多金融机构参与试点。
• 在COP26前举办更多研讨会，深化同业交流。
• 推进情景分析和压力测试，加强气候风险评估能力。

挑战与应对

• 气候与环境风险衡量：在公司披露信息不足的情况下，试点机构需要建立实用的指标、方法和工具。
• 数据基础建设：需要完善定量披露的数据基础，选择关键行业进行分析。
• 工具选择与优化：试点机构采用多种工具，如PACTA、TPI、Carbon Delta等，进行气候风险分析，同时识别工具的局限性。

附件与框架建议

• TCFD框架建议：包括治理、战略、风险管理、指标与目标四大主题，为金融机构提供信息披露建议。
• 中国行动计划：分为三个阶段，逐步完善绿色金融信息披露体系，包括绿色信贷、绿色投资、绿色运营等方面。
• 英国行动计划：推动TCFD披露的实施，制定官方指南，加强气候风险与机遇的分析与披露。

气候情景分析与工具

• 气候情景分析：如英格兰银行提出的三种情景（早期政策行动、延迟政策行动、无额外政策行动）用于评估气候风险和机遇。
• 气候风险工具：如PACTA、TPI、Carbon Delta等，用于评估投资组合和企业碳排放、气候风险敞口等。
• 气候VaR指标：用于评估不同气候情景下投资组合的潜在风险和财务影响。

试点机构案例研究

• Aviva：采用碳足迹和增温潜势工具，逐步减少对高碳行业投资，推动低碳转型。
• Brunel Pension Partnership：将气候变化纳入投资流程，与客户和企业互动，推动低碳转型。
• Federated Hermes：推动气候风险评估和绿色投资，参与气候行动100+倡议，开发气候工具。
• HSBC：推动低碳经济转型，限制高碳行业融资，制定气候风险指标。
• 中航信托：推动绿色信托发展，建立绿色项目评估体系，开展碳盘查和绿色金融生态圈建设。

总结

中英气候与环境信息披露试点项目在2019年取得显著进展，推动了金融机构在绿色金融领域的实践与探索，提升了环境信息披露能力，加强了气候风险评估和管理。未来，试点项目将继续深化同业交流，完善披露框架，推动更多金融机构参与，并在国际标准制定中发挥积极作用。