中英金融机构气候与环境信息披露试点：2019年度进展报告_77页_6mb

中英金融机构气候与环境信息披露试点总结

核心内容

中英金融机构气候与环境信息披露试点旨在推动全球金融机构将气候和环境因素纳入财务决策，以支持绿色经济发展。该试点项目自2017年启动，已进入第二年，目前涵盖13家金融机构，包括银行、资产管理公司和保险公司等，资产总额约50万亿元人民币。

主要观点

1. 提高信息披露意识与能力：通过会议、研讨等方式，提升金融机构对环境信息披露重要性的认识，同时推动其能力建设。
2. 推动披露框架建设：中英双方共同完善披露框架，其中中方制定《环境信息披露框架》，英方推动TCFD框架应用。
3. 扩大试点范围：试点机构覆盖银行、资管、保险等多个行业，湖州国家绿色金融改革创新试验区作为观察员参与项目。
4. 提升风险管理能力：试点机构通过环境信息披露，提升对气候与环境风险的识别和应对能力，推动内部政策与流程的优化。
5. 量化工具与方法的探索：试点机构逐步引入情景分析、压力测试等工具，以评估气候风险对投资组合和贷款账簿的影响。

关键信息

试点参与机构

• 中国：中航信托、人保财险、平安集团、湖州银行、江苏银行、中国工商银行、兴业银行、广碳所等。
• 英国：Aviva、Brunel Pension Partnership、Federated Hermes、HSBC、Pension Fund等。

试点牵头机构

• 中方：中国工商银行
• 英方：负责任投资原则（PRI）

试点项目结构

• 总时长：四年，其中一年为基础工作，三年为行动计划。
• 2019年进展：
  • 试点范围扩大至13家机构。
  • 试点机构开始以独立报告形式进行环境信息披露。
  • 湖州试验区参照中英框架进行整体披露。
  • 中国工商银行等机构参与制定《金融机构环境信息披露指南》。

挑战与问题

• 信息不足：部分公司披露信息不足，影响金融机构对风险的准确评估。
• 指标与工具建设：需建立实用、可操作的指标与工具。
• 内部能力建设：需要提升对环境与气候风险的认知和应对能力。

达成的共识

1. 差异化披露：各机构根据自身情况逐步推进披露，不做统一要求。
2. 同业经验分享：通过试点项目，金融机构之间共享经验，共同推进环境信息披露。
3. 提升风险应对能力：信息披露不仅提升披露能力，也促进金融机构建立相关的政策、产品和管理流程。
4. 增强适用性：气候与环境披露需持续优化，以适应不同投资策略和行业需求。
5. 完善定量数据基础：选择关键行业，开展前瞻性分析，提升数据采集能力。

气候风险与情景分析

英国金融机构

• 气候情景分析：英国金融机构采用TCFD建议框架，分析不同气候情景对投资组合的影响，如：
  • 早期政策行动情景：转型风险较高，实体风险中等。
  • 延迟政策行动情景：转型风险更严重，需更剧烈调整。
  • 无额外政策行动情景：实体风险主导，投资回报受损。
• 气候VaR指标：用于评估不同情景下气候相关风险对投资组合的潜在影响。

中国金融机构

• 工商银行：开展绿色信贷压力测试，评估不同气候情景对银行信贷的影响。
• 易方达基金：初步建立环境测量指标和分析模型，推动资管机构环境信息披露。
• 湖州银行：采用赤道原则，实现绿色信贷全流程管理，成为境内第三家赤道银行。

未来工作计划

2020年试点项目将继续深化同业交流，支持试点行动计划第三年工作，包括：

• 在COP26前举办研讨会，探讨试点重点议题。
• 推进气候情景工具的使用，完善气候风险评估方法。
• 深化行业和公司层面的气候风险分析与压力测试。

附件与补充信息

TCFD框架建议

• 治理：披露气候相关风险和机遇的治理情况。
• 战略：分析气候风险和机遇对业务、战略和财务规划的影响。
• 风险管理：描述气候相关风险的识别、评估和管理流程。
• 指标与目标：披露用于评估和管理气候相关风险和机遇的指标与目标。

中方行动计划

• 第一阶段（2018-2019）：披露绿色信贷对环境的影响。
• 第二阶段（2020）：分析重点行业（如电力、水泥）的环境影响与风险。
• 第三阶段（2021）：扩大环境影响和风险分析范围，完善披露流程。

气候风险量化工具

• PACTA：用于分析投资组合气候转型风险，涵盖多个高排放行业。
• TPI：用于评估企业向低碳经济转型的准备情况。
• 碳追踪（Carbon Tracker）：用于分析行业和公司层面的气候风险敞口。

总结

中英金融机构气候与环境信息披露试点在2019年取得显著进展，涵盖范围扩大，披露形式多样化，部分机构已建立绿色金融体系。未来，试点将深化行业和公司层面的分析，推动更多金融机构参与，完善披露框架与量化工具，助力全球绿色金融发展。