20250812-东方证券-海格通信-002465.SZ-受行业需求调整影响业绩短期承压_持续加大战略性新兴产业投入_5页_357kb

海格通信（002465.SZ）2025年中报显示，受行业需求调整影响，上半年营收同比下降13.97%，净利润下滑98.72%，业绩短期承压。公司传统无线通信业务订单短暂走弱，但新品落地后，新产品逐步拓展至新市场，未来增长确定性增强。公司聚焦战略性新兴产业，在AI军事化、卫星互联网、低空经济等领域中标突破，尤其是控股子公司"九天"重型无人机的市场空白填补，进一步构建核心竞争力。分析师预计2025/26年EPS为0.13元、0.26元，目标价15.6元，维持"买入"评级，看好中长期需求恢复及新兴领域增长潜力，但需关注需求不及预期等风险。