20230102-华创证券-_金工周报_择时信号多空交织_后市或继续震荡_25页_1mb

金工周报总结

核心内容

本周A股市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.42%，创业板指上涨2.65%。港股市场也呈现上涨趋势，恒生指数单周上涨0.96%。整体来看，市场在多空信号交织下继续震荡，但部分行业表现突出。

主要观点

A股择时观点

• 模型信号：A股模型信号呈现多空交织，低波动模型与智能300模型看多，特征成交量模型看空，其余模型中性。综合来看，A股综合兵器V3模型看多，A股综合国证2000模型看空。
• 基金仓位变化：股票型基金总仓位为91.25%，较上周下降25个bps；混合型基金总仓位为74.10%，较上周上升5个bps。股票型先行者基金仓位上升13个bps，混合型先行者基金仓位上升18个bps。
• 行业表现：本周涨幅前五的行业为电力设备及新能源、国防军工、电力及公用事业、商贸零售、机械，跌幅前五的行业为房地产、消费者服务、家电、建材、钢铁。资金净流入行业包括银行、非银行金融、电力及公用事业、煤炭，净流出行业包括医药、基础化工、电子、消费者服务、汽车。

港股择时观点

• 模型信号：港股成交额倒波幅模型看多，因此继续看多港股指数。

下周推荐行业

有色金属、钢铁、消费者服务、银行、食品饮料。

关键信息

基金收益

• 偏股混合型基金平均收益为2.61%。
• 股票型ETF平均收益为1.41%。
• 本周新成立公募基金65只，募集178.96亿元，其中股票型32只，募集47.29亿元；混合型19只，募集14.02亿元；债券型14只，募集117.64亿元。

北上资金

• 北上资金本周净流入29.02亿元，其中沪股通流入45.73亿元，深股通流出16.71亿元。

VIX指数

• 本周VIX指数为16.66，较上周有所下降。VIX指数与大盘呈现负相关关系，可用于市场波动率判断。

形态学监控

• 双底形态：本周双底形态组合上涨0.55%，相对上证综指跑输0.87%。2020年12月31日至今，累计跑赢上证综指38.46%。
• 杯柄形态：本周杯柄形态组合上涨0.61%，相对上证综指跑输0.82%。2020年12月31日至今，累计跑赢上证综指22.37%。
• 突破个股：科伦药业、贝因美等个股实现形态突破，表现优于市场整体。

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不构成对未来趋势的预测。

附录：相关研究报告

• 《华创金工周报（20221114-20221118）：择时短期信号翻空较多，后市或延续震荡》
• 《华创金工周报（20221107-20221111）：基金加仓，择时空头信号增加，后市或震荡》
• 《华创金工周报（20221031-20221104）：基金减仓，择时短期中性，后市或上涨》
• 《华创金工周报（20221024-20221028）：择时多空交织，基金减仓，后市或继续震荡》
• 《华创金工周报（20221017-20221021）：基金减仓，择时短期中性，后市或震荡》

附录：分析师信息

• 王小川：华创证券研究所证券分析师，电话：021-20572528，邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com，执业编号：S0360517100001
• 秦玄晋：华创证券研究所证券分析师，电话：021-20572522，邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com，执业编号：S0360522080005