20221204-华创证券-_金工周报_基金加仓_择时信号多空交织_后市或震荡_26页_2mb

金工周报总结

核心内容

本周A股市场普遍上涨，上证指数上涨1.76%，创业板指上涨3.2%。A股与港股的择时信号呈现多空交织的态势，但整体偏向看多。行业方面，除煤炭外，其他行业均上涨，但资金流向显示部分行业如医药、电子、电力及公用事业等主力资金净流出。基金仓位方面，股票型基金和混合型基金均有所增加，其中股票型基金总仓位为90.83%，混合型基金为72.38%。

主要观点

A股择时观点

• 短期信号：低波动模型、特征龙虎榜机构模型、特征成交量模型均看多，智能500模型看空，成交量V3模型中性。
• 中期信号：涨跌停模型V2和V3中性，月历效应模型中性。
• 长期信号：动量模型几乎全部宽基指数中性。
• 综合信号：A股综合兵器V3模型和A股综合国证2000模型看多。
• 港股择时观点：成交额倒波幅模型看多，整体偏向看多。

行业表现与推荐

• 行业涨幅：除煤炭外，其他行业普遍上涨，跌幅前五为消费者服务、食品饮料、商贸零售、纺织服装、传媒。
• 资金流向：食品饮料、汽车、银行、通信、非银行金融主力资金净流入居前，医药、电子、电力及公用事业、机械、房地产净流出居前。
• 下周推荐行业：国防军工、非银行金融、石油石化、农林牧渔、有色金属。

关键信息

基金表现

• 股票型基金：本周平均收益为2.12%，表现较好。
• 混合型基金：本周平均收益为1.42%。
• ETF基金：本周平均收益为2.1%。
• 新成立基金：本周新成立50只基金，合计募集545.27亿元，其中混合型21只，募集33.33亿元；债券型16只，募集471.49亿元；股票型13只，募集40.44亿元。

VIX指数

• VIX指数：本周有所下降，目前最新值为21.76，与中证指数公司历史VIX指数的相关系数达99.2%。

形态学监控

• 双底形态：本周组合上涨2.86%，跑赢上证综指1.10%。
• 杯柄形态：本周组合上涨2.51%，跑赢上证综指0.76%。
• 突破个股：如青岛啤酒、广州酒家、皖通高速等。

结构清晰总结

市场回顾与展望

指数角度

• 宽基指数：上证指数上涨1.76%，创业板指上涨3.2%，市场整体上涨。
• 行业指数：除煤炭外，所有行业均上涨，但资金流向显示部分行业如医药、电子等主力资金净流出。

基金角度

• 基金仓位：股票型基金和混合型基金仓位均有所增加，其中股票型基金总仓位为90.83%，混合型基金为72.38%。
• 基金收益：股票型基金平均收益为2.12%，混合型基金为1.42%。
• ETF收益：本周股票型ETF平均收益为2.1%。

新发基金

• 新发基金情况：下周将有51只新基金发行，其中混合型21只，债券型20只，被动指数型6只。

风险提示

• 所有模型和统计结果基于历史数据，不构成未来趋势预测。

其他监控

• 北上资金：本周流入322.83亿元，沪股通流入153.65亿元，深股通流入169.19亿元。
• 大师策略：33个策略中，价值型策略表现较好。
• 形态学策略：双底和杯柄形态组合表现良好，跑赢上证综指。

相关研究报告

• 本周报告参考了多份历史周报，显示择时信号在不同周期和模型之间存在差异，需综合分析。

图表目录

• 图表1：常见宽基本周行情
• 图表2：宽基短期、中期、长期择时信号展示
• 图表3：行业指数涨跌幅相关性矩阵
• 图表4：分析师一致预期角度看行业
• 图表5：部分行业历史仓位展示
• 图表6：基金绝对仓位
• 图表7：基金超低配仓位
• 图表8：不同类型基金本周行情
• 图表9：本周收益前10的ETF基金
• 图表10：大师策略监控
• 图表11：2022年收益最好大师策略Top10
• 图表12：HCVIX最新走势图
• 图表13：双底形态组合净值走势
• 图表14：上周双底形态实现突破个股
• 图表15：杯柄形态组合净值走势
• 图表16：上周杯柄形态实现突破个股
• 图表17：本周双底形态实现突破个股
• 图表18：上周杯柄形态实现突破个股
• 图表19：下周新发基金
• 图表20：上周倒杯子形态实现突破个股
• 图表21：下周解禁事件涉及个股
• 图表22：其他风险事件
• 图表23：历史观点回顾

证券分析师信息

• 王小川：电话021-20572528，邮箱wangxiaochuan@hcyjs.com，执业编号S0360517100001
• 秦玄晋：电话021-20572522，邮箱qinxuanjin@hcyjs.com，执业编号S0360522080005