20230312-华创证券-_金工周报_短期信号继续多空交织_后市或震荡_24页_1mb

【金工周报】（20230306-20230310）总结

核心内容概览

本周A股与港股市场整体呈下跌趋势，A股主要指数如上证指数、创业板指等均出现较大跌幅，港股方面恒生指数下跌幅度亦较大。市场择时信号显示，A股短期与中期信号多空交织，长期信号则偏向看多。港股方面，中期信号由空转多，表明市场情绪有所改善。

主要观点

指数角度

• A股市场：
  • 上证指数单周下跌 $2.95%$，创业板指下跌 $2.15%$。
  • A股综合兵器V3模型和国证2000模型均显示看空。
  • 智能300模型看空，智能500模型看多。
  • 长期动量模型对所有宽基指数均看多。
• 港股市场：
  • 恒生指数下跌 $6.07%$。
  • 中期成交额倒波幅模型看多，表明市场可能在短期调整后出现反弹。

基金角度

• 基金仓位变化：
  • 股票型基金总仓位为 $93.37%$，较上周增加1个bps。
  • 混合型基金总仓位为 $76.62%$，较上周减少15个bps。
  • 股票型先行者基金仓位增加41个bps，混合型先行者基金仓位减少11个bps。
• 行业配置：
  • 股票型基金重仓行业：电力设备及新能源、食品饮料、医药、电子、消费者服务。
  • 混合型基金重仓行业：电力设备及新能源、食品饮料、电子、医药、计算机。
  • 超低配行业：电力设备及新能源、食品饮料、消费者服务、电子、国防军工。
• 基金收益：
  • 偏债混合型基金平均收益为 $-0.8%$。
  • 股票型ETF平均收益为 $-3.44%$。

北上资金

• 北上资金本周净流出 $105.98$ 亿元，其中沪股通流出 $38.88$ 亿元，深股通流出 $67.10$ 亿元。

形态学监控

• 双底形态：
  • 本周双底形态组合上涨 $-1.67%$，相对上证综指跑赢 $1.28%$。
  • 有1只个股突破双底形态，实现超额收益。
• 杯柄形态：
  • 本周杯柄形态组合上涨 $-2.10%$，相对上证综指跑赢 $0.86%$。
  • 有9只个股突破杯柄形态，实现超额收益。

VIX指数

• VIX指数本周略有上升，目前为 $18.11$，表明市场波动预期有所增加。
• 国内VIX指数与中证指数公司历史VIX指数相关性达 $99.2%$，可作为市场波动的参考。

关键信息

市场表现

• A股：市场普遍下跌，行业指数全线下跌，跌幅前五为建材、汽车、家电、非银行金融、消费者服务。
• 港股：恒生指数下跌 $6.07%$，成交额倒波幅模型信号由空转多，看多信号增加。

基金动态

• 本周新成立公募基金46只，募集金额 $462.73$ 亿元，其中混合型基金 $89.85$ 亿元，债券型基金 $363.51$ 亿元，股票型基金 $9.37$ 亿元。
• 下周新发基金47只，其中混合型基金18只，被动指数型基金15只，债券型基金5只等。

行业推荐

• 下周推荐行业为：综合金融、钢铁、煤炭、消费者服务、国防军工。

风险提示

• 所有模型和统计结果基于历史数据，不构成对未来的预测。

附注

• 分析师：王小川、秦玄晋
• 联系方式：
  • 王小川：电话 021-20572528，邮箱 wangxiaochuan@hcyjs.com，执业编号 S0360517100001
  • 秦玄晋：电话 021-20572522，邮箱 qinxuanjin@hcyjs.com，执业编号 S0360522080005
• 相关研究报告：
  • 《华创金工周报（20221114-20221118）：择时短期信号翻空较多，后市或延续震荡》
  • 《华创金工周报（20221107-20221111）：基金加仓，择时空头信号增加，后市或震荡》
  • 《华创金工周报（20221031-20221104）：基金减仓，择时短期中性，后市或上涨》
  • 《华创金工周报（20221024-20221028）：择时多空交织，基金减仓，后市或继续震荡》
  • 《华创金工周报（20221017-20221021）：基金减仓，择时短期中性，后市或震荡》

图表目录

• 图表1：常见宽基本周行情
• 图表2：宽基短期、中期、长期择时信号展示
• 图表3：行业指数涨跌幅相关性矩阵
• 图表4：分析师一致预期角度看行业
• 图表5：部分行业历史仓位展示
• 图表6：基金绝对仓位
• 图表7：基金超低配仓位
• 图表8：不同类型基金本周行情
• 图表9：本周收益前10的ETF基金
• 图表10：大师策略监控
• 图表11：2022年收益最好大师策略Top10
• 图表12：HCVIX最新走势图
• 图表13：双底形态组合净值走势
• 图表14：上周双底形态实现突破个股
• 图表15：杯柄形态组合净值走势
• 图表16：上周杯柄形态实现突破个股
• 图表17：本周双底形态实现突破个股
• 图表18：上周杯柄形态实现突破个股
• 图表19：下周新发基金