20240927-中原证券-广发证券-000776.SZ-2024年中报点评_自营实现明显增长_公募收入贡献略有下降_8页

广发证券2024年中报分析总结

广发证券2024年上半年财务表现疲软，营业收入同比下降11.02%至1177.8亿元，归母净利润下降38.8%至43.62亿元。主要业务中，投行业务净收入占比显著提升，投资收益增长强劲，但经纪、资管等业务收入下滑，代理股票交易份额稳中有升。公司预计2024年和2025年EPS分别为0.77元和0.84元，维持增持评级，看好资本市场改革带来的长期机会。

摘要：

• 财务概况：营收和利润双降，归母净利润同比下滑38.8%，基本每股收益降幅71.4%。
• 业务表现：投行业务手续费净收入增长135.1%，投资收益同比增285.9%，但经纪业务收入下降87%，资管业务规模增长但净收入负增长。
• 投资建议：维持增持，预计未来业绩复苏，P/B比率逐步下降。

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