20250917-中国银河-转债量化类策略更新_关注权益市场向上持续性_中高波策略超额显著_9页_919kb

固收研究报告总结：转债量化类策略2025年9月17日更新

固收研究报告聚焦转债量化策略，重点分析低价增强策略、改良双低策略和高价高弹性策略的绩效、持仓和调仓理由。上一周期（9月2-15日），三类策略分别获得2.41%、2.54%和1.76%的收益率，均高于基准。今年累计至9月15日，低价增强策略14.91%（超额-0.29%），改良双低26.57%（超额11.37%），高价高弹性48.32%（超额33.12%），显示高价高弹性策略表现最强。策略调仓基于市场高位震荡，强调防御性和行业分散，调入业绩稳健的标的如电子、医药生物和建筑材料，调出高风险标的。风险包括历史数据不复现、市场超调和正股波动，需注意市场条件变化。总体上，策略强调量化方法，旨在平衡收益与风险。