2018-智能投顾：财富管理界的小鲜肉_16页-1mb

智能投顾：财富管理界的小鲜肉

核心内容

智能投顾（Robo-Advisor）是人工智能技术在金融投资领域的应用，通过算法实现投资决策的自动化，降低服务成本，提供普惠式理财服务。它结合了人工智能与专业投顾的优势，满足了普通投资者对投资建议的需求，是未来财富管理市场的重要发展方向。

主要观点

• 智能投顾的特点：通过算法和自动化实现投资决策，费用低廉，服务范围广泛，尤其适合长尾客户群体。
• 智能投顾的优势：降低交易成本、提高客观性、注重风险控制、克服人性弱点。
• 发展前景：全球智能投顾市场规模预计在2020年达到2.2万亿美元，年复合增长率达68%。中国智能投顾市场从无到有，呈现快速增长趋势。
• 供给方：金融机构积极布局智能投顾，包括互联网金融平台和传统证券公司，如同花顺、华泰证券、光大证券、广发证券等。
• 需求方：中国财富管理市场仍处于起步阶段，居民储蓄率高，互联网普及率提升，长尾客户对理财服务需求旺盛，智能投顾是抢占市场的关键。

关键信息

1. 智能投顾的定义与理论基础

• 智能投顾是“机器人投顾”，是人工智能与专业投顾结合的产物。
• 其理论基础为马克维茨的投资组合理论，通过调查问卷等方式快速生成客户财富画像，实现自动化的资产配置。

2. 智能投顾的发展历程

• 美国市场：2008年兴起，2010年推出首款产品，2015年后传统金融机构纷纷介入，如贝莱德收购Future Advisor，富国基金与Betterment合作。
• 中国市场：2015年以C2C模式引入，已有20多家平台涉足，包括平安一账通、蚂蚁金服、宜信、钱大人、贝塔牛等。

3. 智能投顾的优势

• 低成本：通过自动化策略减少人力成本，服务费率低。
• 客观性：避免人为误导，提供标准化投资建议。
• 风险控制：基于客户的风险偏好，进行资产配置优化。
• 克服人性弱点：设定固定止损止盈阈值，避免情绪化操作。

4. 中美市场对比

5. 市场数据

• 中国网民规模：截至2016年6月末，达7.10亿人，网络普及率51.70%。
• 中国股票市场：自然人投资者占99.72%，可投资资产水平较低。
• 中国资产管理规模：截至2016年6月，总规模为46.48万亿元，其中私募基金、公募基金、证券公司资管业务分别占6.83、7.95、15.00万亿元。
• 中国60岁以上人口：预计到2025年将突破3亿，推动养老理财需求增长。

投资建议

• 关注计算机服务商：如同花顺，具备较强的系统开发能力和互联网技术优势。
• 关注积极转型的证券公司：如华泰证券、光大证券、广发证券，已在智能投顾领域取得进展。
• 未来策略：利用智能投顾的低成本吸引客户，通过人工理财师的增值服务提升客户粘性，推动资产管理规模增长。

总结

智能投顾凭借其低成本、高效率、客观性等优势，正在迅速改变传统财富管理模式。随着中国互联网金融的发展和居民理财意识的提升，智能投顾市场需求巨大。虽然目前中国智能投顾市场仍面临产品成熟度低、监管政策不完善等限制，但其发展潜力不容忽视。建议投资者关注具备技术实力和转型意愿的机构，以把握智能投顾行业的发展机遇。