20230524-东证期货-FOF研究周度报告_股票策略有所反弹_CTA策略跌幅收窄_17页_2mb

总结

本报告为上海东证期货有限公司发布的FOF研究周度报告，日期2023年05月24日，主要分析当周市场表现、各策略表现、配置建议、FOF组合跟踪和风险提示。

市场回顾

本周股票市场震荡收涨，各大主要指数呈现正收益，中小盘风格如沪深300、中证500和中证1000涨幅较大；商品市场整体反转，南华综合指数上涨159%，农产品、能化和贵金属板块表现分化。整体市场呈现收益下跌持续性偏差，短期波动率低位震荡。

策略表现及配置建议

CTA策略持续回撤，但跌幅收窄，量化CTA优于主观CTA；量化多头策略多数录得正超额收益，500和1000指增表现突出；股票策略均收涨，主观多头涨跌参半，偏向成长风格。建议配置收益表现稳定的中长周期管理人，关注收益改善；降低管理期货策略权重，替换表现不佳产品。

FOF组合跟踪

稳健型FOF组合（代码01）净值小幅下跌，区间累计收益-0.1%，最大回撤0.2%；历史表现优于基准，年化总收益7.24%，风险控制良好。近期收益下滑主要受管理期货策略影响，将继续调整仓位以优化报收益表现。

风险与提示

市场存在周期性和不确定性，CTA策略回撤恢复中需警惕波动；合规信息表明报告内容仅供参考，投资者决策自负，公司声明免责声明。建议投资者关注拐点效应和策略平衡。