20150624-申万宏源研究_香港_-申万宏源日评_13页_447kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數收報27333.46點，升252.61點或0.9%，重回20天線之上，全日成交額達1359.92億元。國企指數收報13609.47點，升225.79點或1.7%。
• 外資動向：資金繼續透過滬股通買入A股，有助穩定內地股市走勢。內地股市復市後曾下跌，但午後反彈走強。
• 預測展望：預計內地將有約4萬億元人民幣的新股資金解凍，且憧憬內地於月底前放寬銀根，兩地股市有望上升。
• 企業消息：
  • 國美電器同意以38.3億元人民幣收購大中電器。
  • 世紀睿科參與南非津巴布韋的項目，價值約1300萬美元。
  • 中國天然氣與臨沂商城管理委員會合作推廣液化天然氣業務，涉及投資金額約80億元至500億元人民幣。
• 企業盈虧：精熙國際預期中期盈利將較2014年同期顯著下跌，主因營收減少、營業費用增加及聯營公司損失。
• 企業融資：金風科技已收到中國證監會批准非公開發行新A股的正式文件，市值約8.42億元人民幣。

主要觀點

• 市場氣氛改善：希臘債務危機有較明朗發展，國際債權人接受新建議，帶動港股反覆造好。
• 資金流入：內地資金持續流入港股，對港股表現起到支撐作用。
• 行業動態：
  • 航空業表現較佳，如東方航空、中國國航及南方航空。
  • 家電、汽車、建材等行業均有不同幅度的上漲。
  • 部分公司如新華保險、中國平安等表現優異。
• 風險與挑戰：
  • 精熙國際盈利預期下跌，顯示部分企業面臨經營壓力。
  • 希臘債務問題雖見曙光，但市場仍需觀察進一步發展。

關鍵資訊

• 匯率：美元/港元為7.7530，美元/人民幣為6.2067，美元/日圓為123.83，歐羅/美元為1.1177，英鎊/美元為1.5745。
• 利率：
  • 香港最優惠利率為5.00%。
  • 香港拆息(隔夜)為0.05%，3個月為0.39%。
  • 美國10年債券利率為2.40%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 商品市場：
  • 美國5月耐用品訂單數下跌1.8%，但市場預期原油庫存量減少，推動油價上漲。
  • 紐約8月期油收市報每桶61.01美元，升1%。
  • 布蘭特8月期油收市報每桶64.45美元，升1.8%。
  • 紐約8月期金跌7.50美元或0.6%，收市報每安士1176.60美元。
• ETF表現：
  • 十六大成交最活躍ETF中，CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) 和 iShares 安碩富時 A50 中國指數 E 等表現較佳。
• 港股ADR表現：
  • 汇丰控股、中国石化、中国石油等港股ADR表現穩定，部分公司有小幅溢價或折價。

美國市場摘要

核心內容

• 股市表現：美股三大指數因希臘債務問題改善而上升，道瓊斯工業平均指數收市升24.29點或0.13%，標準普爾500指數升1.35點或0.06%，納斯達克綜合指數升6.12點或0.12%。
• 經濟數據：美國5月耐用品訂單數較預期差，但市場對希臘債務協議的樂觀預期抵消負面影響。
• 商品市場：預期原油庫存量減少，油價上漲，黃金因避險作用減少及美國加息在即而下跌。

主要觀點

• 市場情緒改善：希臘債務危機的進展對美股起到提振作用。
• 經濟數據影響：美國5月耐用品訂單數下降，但市場對其他利好消息的反應較強。
• 商品市場走勢：
  • 原油價格因庫存量減少而上漲。
  • 黃金價格因避險需求減少及美元走強而下跌。
• 外匯市場：美元強弱指數為95.35，人民幣兌美元匯率為6.21，有小幅下跌。

關鍵資訊

• 經濟數據：
  • 美國5月成屋銷售為5.35M，較前月下降。
  • 美國5月耐久財訂單按月下跌1.8%，市場預期為下跌0.6%。
  • 美國5月資本財新訂單非國防(飛機除外)按月增長0.4%，市場預期為增長0.5%。
• 指數表現：
  • 紐約期油價格為61.0美元，升1.0%。
  • 現貨黃金價格為1183.3美元，跌0.9%。
  • LME 3月期銅價格為5763.0美元，升2.2%。
  • LME 3月期鋁價格為1725.0美元，升0.9%。
  • LME 3月期鋼價格為140.0美元，無變動。
• 波羅的海指數：
  • 波羅的海乾散貨指數為790，升1.4%。
  • 波羅的海運費指數為1070，升2.3%。

商品市場摘要

核心內容

• 油價上升：市場預期美國原油庫存量持續減少，加上對伊朗制裁延遲的預期，支持油價上漲。
• 黃金下跌：因希臘債務問題改善，避險需求減少，加上美國加息預期，黃金價格下跌。
• 其他商品：銅、鋁價格上漲，鋼價下跌。

主要觀點

• 油價走勢：市場預期庫存量減少，油價有望上漲。
• 黃金走勢：避險需求減少，美元走強，黃金價格下跌。
• 銅與鋁：因市場需求增加，價格上漲。
• 鋼：因市場需求疲弱，價格下跌。

外匯與利率摘要

核心內容

• 外匯表現：美元/港元為7.7530，美元/人民幣為6.2067，美元/日圓為123.83。
• 利率變動：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，3個月為0.39%。
• 美國利率：10年債券利率為2.40%，聯邦基金利率為0.25%。
• 銀行拆息：倫敦與香港銀行1個月同業拆息為0.2%，TED SPREAD為0.3%。

主要觀點

• 美元走強：因美國加息預期及希臘債務問題改善，美元對其他貨幣走強。
• 利率影響：美國低利率環境對資本流動有影響。
• 外匯市場：人民幣兌美元匯率小幅下跌，但整體穩定。

本週中美主要經濟數據公布

核心內容

• 美國經濟數據：
  • 6月22日：芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數、成屋銷售、耐久財訂單。
  • 6月23日：耐久財(運輸除外)、資本財銷貨非國防(飛機除外)、GDP 年化(季比)、個人消費、GDP 價格指數、個人消費支出核心指數(季比)。
  • 6月24日：個人所得、個人支出、GDP 價格指數、個人消費支出核心指數(季比)。
  • 6月25日：PCE 平減指數(月比)、PCE 平減指數(年比)、核心 PCE (月比)、核心 PCE (年比)、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、Markit 美國綜合採購經理人指數、Markit 美國服務業採購經理人指數、彭博消費者舒適度、堪薩斯城聯邦製造業展望企業活動指數。
  • 6月26日：密西根大學市場氣氛、密西根大學目前景氣、密西根大學預期、密西根大學1年通貨膨脹、密西根大學5-10年通貨膨脹。

主要觀點

• 經濟數據：美國經濟數據顯示，部分指標如成屋銷售、耐用品訂單等表現較預期差。
• 市場預期：市場對美國經濟數據的預期影響投資氣氛。
• 經濟指標：PCE 平減指數、密西根大學指數等數據對市場情緒有重要影響。

未來一週業績公布備忘（一）

核心內容

• 業績公布：
  • 6月22日：迪臣建設(新)、長達科技、輝山乳業、建生國際、蒙古能源等公司公布末期業績。

主要觀點

• 公司動態：多家公司在未來一週將公布業績，市場關注其表現及對股市的影響。
• 投資關注點：業績公布後，投資者可關注這些公司的財務狀況及未來展望。

關鍵資訊

• 公司名稱：迪臣建設(新)、長達科技、輝山乳業、建生國際、蒙古能源。
• 業績類型：末期業績。