2025年陕西省私募股权与创业投资发展白皮书_230页_4mb

陕西省私募股权与创业投资发展白皮书（2025年度）总结

核心内容概述

《2025·陕西省私募股权与创业投资发展白皮书》由陕西省创业投资协会编著，旨在系统分析2024年陕西省私募股权与创业投资行业的发展情况，涵盖宏观经济环境、市场概况、行业生态、发展特点与建议等内容，为行业参与者提供有价值的决策参考。

主要观点

1. 全球与国内宏观经济环境

• 全球市场：2024年全球经济增速约为3.2%，较2023年小幅下降，主要发达经济体增速低于预期，而中国和印度成为主要增长动力。全球通胀率有所下降，但部分新兴市场仍较高。全球货币政策趋向宽松，但存在分化，部分国家已开启降息周期。
• 国内市场：2024年中国GDP增长5.0%，宏观经济总体稳中有进。产业结构分化明显，新质生产力成为增长新引擎。消费增长面临较大压力，但四季度有所改善。外贸增长超预期，对“一带一路”国家及地区的出口占比提升，人民币汇率保持稳定。

2. 私募股权与创业投资市场趋势

• 行业整体：2024年中国一级市场投融资持续低迷，但回暖迹象初现。私募基金“优胜劣汰”加速，管理人数量下降。募资端新设基金数量及规模几乎腰斩，但国资引导基金和并购基金有所增长。
• 投资端：投资案例数和金额均下降，但投资阶段向成长期延伸。A轮投资占比较高，A轮及以前的案例合计占比达36.59%。投资金额以千万级别为主，占总金额的63.20%。
• 退出端：IPO退出渠道受限，退出金额和数量均低于五年均值。退出环境仍是影响投资回报的主要障碍，基金间退出交易增长显著，但IPO渠道仍疲软。

3. 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况

• 管理人数量：2024年陕西省私募股权与创业投资基金管理人数量为180家，较2023年净减少12家。管理人管理基金数量增加，行业集中度提升。
• 基金规模：管理基金规模达1129亿元，同比增长3.8%。新增备案基金76只，认缴总金额191亿元，其中私募股权投资基金26只，创业投资基金50只。
• 地域分布：陕西省内基金注册地以西安为主，占58%；西安投资机构数量占71.07%，投资事件占68.29%。榆林、咸阳等地基金数量较少。
• 组织形式：合伙制仍是主流，占比达93.6%。公司制和契约型基金占比较低。
• 投资行业分布：电子信息、装备制造、材料化工为投资热点，分别占比20.21%、18.09%、16.49%。其中电子信息行业被投企业数量跃升至第一。

关键信息

1. 基金管理人情况

• 2024年陕西省管理人数量为180家，较2023年减少12家。
• 新增管理人1家，注销管理人13家，其中西安追光硬科技创业投资管理有限公司为新增管理人。
• 管理人平均管理基金数量为3.92只，平均管理规模为6.27亿元，单只基金平均规模为1.63亿元。

2. 基金募资情况

• 新增备案基金76只，认缴总金额191亿元，其中私募股权投资基金26只，认缴金额112亿元；创业投资基金50只，认缴金额80亿元。
• 国有资本主导基金35只，占46%；民营资本主导基金28只，占37%；国有与民营共同主导基金13只，占17%。
• 基金托管情况：71只基金有托管人，其中兴业银行托管数量最多，达156只；招商银行托管数量也较多。

3. 投资情况

• 2024年陕西发生投资事件287起，涉及被投企业188家，投资金额合计80.72亿元。
• 投资轮次：A轮投资最多，占19.16%；A轮及以前投资事件占比达36.59%。
• 投资金额分布：千万级别投资事件最多，占比63.20%；投资金额在50000万元以上的事件占比1.05%。
• 被投企业区域分布：陕西省内投资事件占比61.32%，涉及被投企业94家；省外投资事件主要集中在江苏、广东、上海、浙江等地。

4. 退出情况

• 2024年陕西省被投企业发生退出事件102起，退出金额合计48.57亿元。
• 退出渠道主要为并购和基金间交易，IPO退出仍不畅，仅占6%。

行业发展特点

• 优势：陕西省私募股权与创业投资行业在政策、产业、人才、制度监管等方面具备明显优势。
• 问题：行业面临管理人数量减少、基金规模偏小、投资阶段集中、退出渠道受限等问题。

发展建议

• 资产端：加强标的筛选，注重成长期项目投资，提升行业整体质量。
• 资金端：鼓励更多社会资本参与，推动基金规模扩大，提升行业活跃度。
• 市场服务功能：完善退出机制，推动多层次资本市场发展，提升行业服务功能。

专题分析

• 基金管理人与新增基金名单：详细列出陕西省私募股权与创业投资基金管理人及新增备案基金名单。
• 行业大事记：2024年私募股权与创业投资行业发展的重要事件。
• 常见纠纷与裁判观点：分析私募基金常见纠纷及法院裁判观点。
• 投资机遇：介绍陕西省优势产业链及投资机遇。
• 行业专题报告：涵盖新材料、航空航天、新能源汽车、核产业链、榆林能源产业等专题。
• 优秀机构与人物：展示陕西省优秀私募股权与创业投资机构、案例及人物榜单。
• 党建工作：调研报告分析陕西省私募股权与创业投资行业党建工作情况。

结论

陕西省私募股权与创业投资行业在2024年呈现出一定的发展势头，尽管面临挑战，但政策支持和产业优势为行业提供了良好的发展基础。未来，应进一步完善行业生态，提升基金质量，促进退出机制建设，以推动行业高质量发展。