20260414-开源证券-中小盘策略专题_人形机器人专题_Optimus3产业催化不断_关注滚柱丝杠产业链投资机会_3页_477kb

报告摘要

本报告聚焦特斯拉Optimus3人形机器人项目，分析其对相关产业链的投资机会，特别是行星滚柱丝杠等关键零部件领域。Optimus3的研发进入最后阶段，预计将在2026年夏季启动生产，并于2027年实现大规模量产，标志着人形机器人产业进入加速发展期。

Optimus3量产前景明确：特斯拉Optimus3研发接近尾声，马斯克在“富足峰会”上表示，公司计划在2026年夏季启动生产，2027年实现量产。这一进展表明特斯拉在人形机器人领域投入巨大，技术成熟度高。
行星滚柱丝杠为关键部件：单台Optimus3机器人搭载14个行星滚柱丝杠，用于大臂、小臂、大腿、小腿等关节。该部件具有高承载、长寿命、高精度、小体积等优势，是机器人性能的核心保障。
技术壁垒高，投资价值显著：行星滚柱丝杠的量产面临三大挑战：原材料要求高、工艺流程复杂、设备要求高。因此，具备技术优势和产能的企业将获得显著竞争优势。

金沃股份
主营业务为轴承套圈，涵盖球类、滚针类和滚子类轴承套圈。公司已基本完成年产50万套丝杠对应的螺母、滚柱和主丝杆生产线建设，并计划与杭州新剑传动在泰国设立行星滚柱丝杠及配件生产基地。公司自主研发的绝缘轴承套圈产品，具备成本优势，有望打破海外陶瓷球绝缘轴承的垄断。
天创时尚
原控股股东泉州禾天将其部分股份转让给安徽先睿，后者成为公司控股股东。安徽先睿为慈兴集团设立的全资子公司，慈兴集团专注于工业机器人、人形机器人用柔性轴承、交叉滚子轴承、微型滚珠丝杠等产品的生产，年产能分别为6亿套和800万件。