宠物行业专题报告十三：如何看宠物食品品牌618表现？-240619-长江证券-11页_818kb

宠物食品品牌618表现分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于2024年618大促期间宠物食品品牌的市场表现，分析了趋势类目增长、品牌竞争格局、品类发展动态以及潜在风险。整体来看，宠物食品行业在618期间呈现出强劲增长态势，尤其在烘焙猫粮、老年犬粮、主食冻干、主食罐等细分品类表现突出，同时国产品牌在竞争中逐渐崛起。

主要观点

1. 趋势类目表现强劲

• 烘焙猫粮：618第一阶段天猫平台同比增长超800%，京东同比增长超107%。烘焙粮因产品工艺优势，成为替代膨化主粮的主流选择。
• 老年犬粮：在宠物犬老龄化趋势推动下，持续增长，京东平台同比增长超116%。
• 主食冻干与主食罐：同比增长分别超700%和450%，因价格较高，多作为主食伴侣使用。
• 功能性品类：如鱼油、乳铁蛋白等，同比增长分别超900%和1200%，显示消费者对宠物营养健康的需求提升。

2. 品牌竞争格局变化

• 第一梯队品牌稳固：皇家、渴望、爱肯拿三大外资品牌在主粮赛道仍保持领先地位。
• 国货品牌势能上升：鲜朗、蓝氏、弗列加特、领先等国产品牌排名显著提升，尤其弗列加特首次进入天猫主粮前十，表现亮眼。
• 抖音平台表现突出：麦富迪、弗列加特、领先等品牌通过内容运营和自播带货，在抖音平台站稳脚跟，新品牌快速崛起。

3. 品类发展趋势

• 主粮赛道竞争激烈：天猫猫主粮前十名中有5个品牌排名上升或持平，3个下降，2个退出。猫主粮成为品牌争夺的焦点。
• 零食赛道格局稳定：天猫零食品类前5名基本不变，麦富迪、顽皮、ZEAL、爵宴等品牌占据主导地位。
• 国产品牌替代加速：在零食品类中，国产品牌已基本完成替代，上市公司旗下品牌表现突出。

关键信息

增长数据

• 2023年宠物食品行业规模：510亿元，同比增长5%。
• 线上渠道增速：2023年为7%，快于行业整体增速。
• 线上渠道占比：从2022年的66.1%增长至2023年的67.3%。
• 宠物猫数量增长：2023年同比增长5%，显著快于宠物狗的1%。
• 猫粮行业增速：2023年达9%，而狗粮行业规模保持不变。

品牌表现

• 天猫平台：鲜朗、蓝氏、弗列加特、领先等品牌排名上升，麦富迪、皇家、渴望、爱肯拿保持领先。
• 京东平台：皇家、网易严选、渴望等品牌占据主粮前五，麦富迪、爵宴等品牌在零食赛道表现稳定。
• 抖音平台：麦富迪、弗列加特、领先等品牌表现突出，抖音成为品牌拉新和新品牌进入的重要渠道。

风险提示

1. 宠物食品安全问题：食品安全事件可能严重影响品牌声誉和销售。
2. 品牌竞争加剧：随着市场扩大，品牌需不断创新和优化渠道运营以保持竞争力。
3. 原材料价格波动：鸡胸肉、鸭胸肉等原材料价格波动可能影响公司毛利率。
4. 新品推广不及预期：新品在大促期间需精准把握消费者需求，否则可能面临推广失败风险。

图表与数据来源

• 市场表现对比图：显示2023及2024年618趋势类目增长情况。
• 表格1：2024与2023年618期间天猫、京东、抖音平台品牌榜对比。
• 表格2：2023与2024年天猫618第一阶段分品类排名。
• 表格3：2023与2024年京东618第一阶段分品类排名。
• 数据来源：京东、天猫618战报，蝉妈妈，欧睿，长江证券研究所。

投资评级说明

• 行业评级：分为看好、中性、看淡，依据行业股票指数相对市场代表性指数的表现。
• 公司评级：分为买入、增持、中性、减持、无投资评级，依据公司股票相对市场代表性指数的涨跌幅。

分析师及联系人信息

• 陈佳：SAC: S0490513080003, SFC: BQT624
• 顾煜乾：SAC: S0490519060003
• 卜凡星：分析师

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