20260629-广发期货-_能源化工_日报_12页_3mb
报告摘要
甲醇、玻璃、纯碱、聚酯、集运、烧碱、PVC及聚烯烃产业日报总结
核心内容概述
2026年6月29日，多个化工及能源相关产业出现价格波动，主要受地缘政治、供需变化、成本因素及市场情绪影响。甲醇、玻璃、纯碱、聚酯、集运、烧碱、PVC及聚烯烃产业链均呈现震荡或下跌趋势，部分品种价格跌幅较大。
甲醇市场
主要价格及价差
- MA2605 收盘价 2326 元/吨，较前一日下跌 2 元，跌幅 -0.09%。
- MA2609 收盘价 2430 元/吨，较前一日上涨 1 元，涨幅 0.04%。
- MA2701 收盘价 2376 元/吨，较前一日上涨 1 元，涨幅 0.04%。
- MA59价差 -104 元/吨，较前一日下跌 3 元，跌幅 2.97%。
- MA91价差 54 元/吨，较前一日持平。
- 太仓基差 315 元/吨，较前一日上涨 44 元，涨幅 16.24%。
- MTO09盘面 -147 元/吨，较前一日上涨 24 元，涨幅 -14.04%。
- 内蒙北线现货 2340 元/吨，较前一日下跌 50 元，跌幅 -2.09%。
- 河南洛阳现货 2408 元/吨，较前一日下跌 23 元，跌幅 -0.93%。
- 港口太仓现货 2745 元/吨，较前一日上涨 45 元，涨幅 1.67%。
- 太仓-内蒙北线价差 405 元/吨，较前一日上涨 95 元，涨幅 30.65%。
- 太仓-洛阳价差 338 元/吨，较前一日上涨 68 元，涨幅 25.00%。
库存数据
- 甲醇企业库存 36.7722 万吨，较前一日增加 3.10 万吨，涨幅 9.20%。
- 甲醇港口库存 56.0 万吨，较前一日减少 7.21 万吨，跌幅 -11.40%。
- 甲醇社会库存 92.8 万吨，较前一日减少 4.11 万吨，跌幅 -4.24%。
开工率
- 国内企业开工率 78.76%，较前一日上涨 0.52%，涨幅 0.66%。
- 海外企业开工率 55.4%，较前一日下跌 2.61%，跌幅 -4.51%。
- 西北企业产销率 86%，较前一日下跌 4.84%，跌幅 -5.31%。
- 外采MTO开工率 69.65%，较前一日上涨 0.77%，涨幅 1.12%。
- 甲醛开工率 31.5%，较前一日下跌 0.25%，跌幅 -0.79%。
- 冰醋酸开工率 83.0%，较前一日上涨 5.62%，涨幅 7.26%。
- MTBE开工率 58.1%，较前一日上涨 1.76%，涨幅 3.12%。
市场观点
- 甲醇价格受进口预期影响，下跌明显。
- 供应端收缩，需求端走弱，库存去化。
- 建议前期空单继续持有，关注下游需求及进口情况。
玻璃与纯碱市场
玻璃
- 华东报价 1170 元/吨，较前一日持平。
- 华中报价 1040 元/吨，较前一日持平。
- 华南报价 1180 元/吨，较前一日持平。
- 玻璃01合约 1060 元/吨，较前一日下跌 7 元，跌幅 -0.66%。
- 玻璃05合约 1131 元/吨，较前一日下跌 10 元，跌幅 -0.88%。
- 玻璃09合约 968 元/吨，较前一日下跌 7 元，跌幅 -0.72%。
- 09基差 42 元/吨，较前一日上涨 7 元，涨幅 20.00%。
- 仓单 414 万重箱，较前一日减少 221 万重箱，跌幅 -34.80%。
纯碱
- 华北报价 1280 元/吨，较前一日持平。
- 华东报价 1250 元/吨，较前一日持平。
- 华中报价 1230 元/吨，较前一日持平。
- 西北报价 900 元/吨，较前一日下跌 30 元，跌幅 -3.23%。
- 纯碱01合约 1163 元/吨，较前一日下跌 11 元，跌幅 -0.94%。
- 纯碱05合约 1210 元/吨，较前一日下跌 9 元，跌幅 -0.74%。
- 纯碱09合约 1096 元/吨，较前一日下跌 15 元，跌幅 -1.35%。
- 09基差 184 元/吨，较前一日上涨 15 元，涨幅 8.88%。
- 仓单 5608 万吨，较前一日减少 515 万吨，跌幅 -8.41%。
供需数据
- 纯碱产能利用率 78.80%，较前一周下跌 0.02%，跌幅 -2.75%。
- 纯碱周产量 75.04 万吨，较前一周下跌 2.1 万吨，跌幅 -2.76%。
- 浮法日熔量 14.60 万吨，较前一周下跌 0.2 万吨，跌幅 -1.02%。
- 光伏日熔量 74665 吨，较前一周下跌 200 吨，跌幅 -0.27%。
- 3.2mm镀膜主流价 15.50 元，较前一日持平。
市场观点
- 纯碱基本面短期难见好转，预计震荡偏弱。
- 建议前期空单继续持有，关注燃料成本及下游需求变化。
- 玻璃供应端增加，需求淡季，库存高位，建议空单继续持有，关注7月出梅雨季后的产销情况。
聚酯产业链
上游价格
- 布伦特原油(8月) 71.99 美元/桶，较前一日下跌 3.27%，跌幅 -4.3%。
- WTI原油(8月) 69.23 美元/桶，较前一日下跌 2.69%，跌幅 -3.7%。
- CFR日本石脑油 644 美元/吨，较前一日上涨 10 元，涨幅 1.6%。
- CFR中国MX 825 美元/吨，较前一日下跌 1 元，跌幅 -0.1%。
- CFR东北亚乙烯 835 美元/吨，较前一日下跌 15 元，跌幅 -1.8%。
- 汇率(人民币中间价) 6.8209，较前一日上涨 0.0014，涨幅 0.0%。
下游产品价格
- POY150/48价格 8145 元/吨，较前一日下跌 20 元，跌幅 -0.2%。
- FDY150/96价格 8355 元/吨，较前一日下跌 55 元，跌幅 -0.7%。
- DTY150/48价格 9240 元/吨，较前一日下跌 15 元，跌幅 -0.2%。
- 聚酯切片价格 6625 元/吨，较前一日下跌 25 元，跌幅 -0.4%。
- 聚酯瓶片价格 7061 元/吨，较前一日下跌 46 元，跌幅 -0.6%。
市场观点
- PX：价格下跌，成本塌陷，供应增加，需求偏弱，建议关注市场企稳后的阶段性短多机会。
- PTA：供应端检修落地，需求端有所回暖，但整体偏弱，建议关注市场企稳后的短多机会。
- 乙二醇：供应减少，需求回升，短期震荡运行，建议关注EG9-1月差逢低做扩。
- 短纤：供应充足，需求偏弱，价格下跌，建议PF单边同PX/PTA，关注盘面加工费低位做扩。
- 瓶片：需求旺季，供应提升有限，建议关注现货加工费支撑。
集运市场
现货报价
- MAERSK马士基 运价 5530 美元/FEU，较前一日上涨 10 美元，涨幅 0.18%。
- CMA达飞 运价 5857 美元/FEU，较前一日持平。
- MSC地中海 运价 6010 美元/FEU，较前一日持平。
- ONE海洋网联 运价 5508 美元/FEU，较前一日下跌 500 美元，跌幅 -8.32%。
- OOCL东方海外 运价 5515 美元/FEU，较前一日持平。
运价指数
- SCFIS（欧洲航线） 3009.00 点，较前一日上涨 187.3 点，涨幅 6.64%。
- SCFIS（美西航线） 2970.78 点，较前一日上涨 320.8 点，涨幅 12.10%。
- SCFI综合指数 3239.64 点，较前一日上涨 118.0 点，涨幅 3.78%。
- SCFI（欧洲） 3342 美元/TEU，较前一日上涨 184.0 点，涨幅 5.83%。
- SCFI（地中海） 4666 美元/TEU，较前一日上涨 406.0 点，涨幅 9.53%。
- SCFI（美西） 6067 美元/TEU，较前一日上涨 384.0 点，涨幅 6.76%。
- SCFI（美东） 7384 美元/TEU，较前一日上涨 511.0 点，涨幅 7.43%。
市场观点
- 欧洲运价上涨，但涨幅收窄，预计7月内触顶回落。
- 美西航线运价上涨，但后续走势仍不确定。
- 建议关注07合约交割点位及08合约短时估值。
烧碱与PVC市场
烧碱
- 山东32%液碱折百价 2075.0 元/吨，较前一日下跌 6.3 元，跌幅 -0.3%。
- 山东50%液碱折百价 2130.0 元/吨，较前一日持平。
- SH2607 1928.0 元/吨，较前一日下跌 23.0 元，跌幅 -1.2%。
- SH2609 1928.0 元/吨，较前一日下跌 23.0 元，跌幅 -1.2%。
- SH基差 147.0 元/吨，较前一日上涨 16.8 元，涨幅 12.9%。
- 烧碱厂库库存 49.5 万吨，较前一日增加 1.3 万吨，涨幅 2.7%。
- 烧碱行业开工率 80.7%，较前一日下跌 0.2%，跌幅 -0.2%。
PVC
- 华东电石法PVC市场价 4300.0 元/吨，较前一日下跌 60.0 元，跌幅 -1.4%。
- 华东乙烯法PVC市场价 4800.0 元/吨，较前一日持平。
- V2609 4388.0 元/吨，较前一日下跌 81.0 元，跌幅 -1.8%。
- V2701 4526.0 元/吨，较前一日下跌 77.0 元，跌幅 -1.7%。
- V基差 -88.0 元/吨，较前一日上涨 21.0 元，涨幅 19.3%。
- PVC总开工率 68.7%，较前一日下跌 1.0%，跌幅 -1.4%。
- 隆众样本管材开工率 30.8%，较前一日下跌 3.4%，跌幅 -9.9%。
- 隆众样本型材开工率 35.0%，较前一日下跌 5.7%，跌幅 -13.9%。
- 隆众样本PVC预售量 54.2 万吨，较前一日下跌 4.9 万吨，跌幅 -8.2%。
市场观点
- 烧碱价格震荡，液碱涨跌分化，短期维持震荡。
- PVC价格弱势，供应稳增，需求偏弱，建议空单继续持有。
- 市场情绪偏弱，关注7月出梅雨季后的产销情况。
聚烯烃市场
价格及价差
- L2705收盘价 6746 元/吨，较前一日下跌 15 元，跌幅 -0.22%。
- L2609收盘价 6852 元/吨，较前一日下跌 16 元，跌幅 -0.23%。
- L2701收盘价 6749 元/吨，较前一日下跌 11 元，跌幅 -0.16%。
- PP2705收盘价 6770 元/吨，较前一日上涨 3 元，涨幅 0.04%。
- PP2609收盘价 7143 元/吨，较前一日上涨 27 元，涨幅 0.38%。
- PP2701收盘价 6842 元/吨，较前一日上涨 27 元，涨幅 0.40%。
- L15价差 3 元/吨，较前一日上涨 4 元，涨幅 400.00%。
- L91价差 103 元/吨，较前一日下跌 5 元，跌幅 4.63%。
- PP15价差 72 元/吨，较前一日上涨 24 元，涨幅 -50.00%。
- PP91价差 301 元/吨，较前一日持平。
- LP09价差 -291 元/吨，较前一日下跌 43 元，跌幅 17.34%。
- 华东PP拉丝现货价格 7898 元/吨，较前一日下跌 54 元，跌幅 -0.68%。
- 华北LLDPE现货价格 7350 元/吨，较前一日下跌 250 元，跌幅 -3.29%。
开工率
- PE装置开工率 79.14%，较前一日上涨 1.81%，涨幅 2.34%。
- PE下游加权开工率 35.28%，较前一日下跌 0.68%，跌幅 -1.89%。
- PP装置开工率 65.12%，较前一日上涨 1.03%，涨幅 1.61%。
- PP粉料开工率 26.53%，较前一日上涨 2.34%，涨幅 9.69%。
- 下游加权开工率 46.01%，较前一日下跌 0.67%，跌幅 -1.4%。
市场观点
- 估值端受国际油价下跌影响，成本支撑不足。
- 供应端PE开工率提升，下游需求未明显改善。
- 建议关注07合约交割点位，关注08合约估值偏低。
- 市场情绪偏弱，建议暂时观望。
总结
主要观点
- 甲醇：价格下跌，供应收缩，需求偏弱，库存去化，建议空单持有。
- 玻璃与纯碱：价格震荡偏弱，基本面供需双弱，建议空单继续持有。
- 聚酯产业链：PX、PTA、乙二醇等价格下跌，需求疲软，建议关注阶段性短多机会。
- 集运：运价上涨，但涨幅收窄，预计7月内触顶回落，建议关注07合约交割点位。
- 烧碱与PVC：价格弱势，供应稳增，需求疲软，建议空单持有。
- 聚烯烃：价格震荡，成本支撑不足，建议暂时观望。
关键信息
- 甲醇、玻璃、纯碱、烧碱、PVC等价格均呈现下跌趋势。
- 进口预期、地缘政治、原油价格、成本变化是主要影响因素。
- 供应端整体偏弱，需求端未明显回暖，库存去化有限。
- 市场情绪偏悲观，建议投资者保持谨慎，关注关键时间节点和政策动向。
数据来源：Wind、卓创、彭博、隆众、广发期货研究所。
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