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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2020年10月21日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指在周二延续缩量震荡，呈现小幅上涨趋势。
• 创业板指数表现显著优于主板，成为市场风向标。
• 市场热点分化，注册制次新股、白酒和汽车板块表现活跃，涨幅居前。
• 整体成交量为0.66万亿，较前一交易日有所减少，市场参与度下降，量价关系出现背离。

技术面分析

• 节后市场出现连续跳空震荡上行走势，收复中短期均线。
• 60天线成为多空争夺焦点，但成交量萎缩表明投资者信心仍需时间恢复。
• 市场仍处于震荡整理阶段，短期需关注创业板指走势。

外部因素影响

• 中美关系紧张，美国对6家中国企业和2位中国人实施制裁。
• 全球疫情出现回升，市场恐慌情绪有所上升。
• 全球央行采取宽松政策，美联储全面开启量化宽松周期。
• 国家加速金融改革，鼓励中长期资金入市，以平衡市场供需。

行业动态与点评

绿色建筑建材政策

• 财政部与住建部联合发布政策，在南京、杭州等六城试点政府采购绿色建材。
• 推广装配式、智能化等新型建筑工业化方式，有助于节能降耗。
• 相关受益企业包括：鸿路钢构、精工钢构等。

钛精矿价格上涨

• 四川攀枝花、云南等地钛精矿主产区矿企集体上调出厂价，涨幅达30%。
• 海外钛矿厂商因疫情减产，国内环保政策限制产量提升。
• 随着下游需求增加，钛矿价格有望继续上涨。
• 相关受益企业包括：安宁股份、宝钛股份等。

宏观经济数据

1. LPR利率：10月1年期LPR报3.85%，5年期以上LPR报4.65%，均与上次持平。
2. 央行操作：开展700亿元7天期逆回购操作，净投放700亿元，资金面持续收敛。
3. 央企经营情况：9月实现营收2.8万亿元，同比增长4.3%；9月收入利润率达9.5%，创十年来新高；经营活动现金流净额超4000亿元，恢复至正常水平。
4. 房地产市场：9月70大中城市中有55城新房价格环比上涨，徐州涨幅最高（1.4%），北上广深涨幅均在0.3%-0.6%之间。统计局指出，房价涨幅有所回落，二三线城市同比涨幅延续下行趋势。
5. 可再生能源补贴政策：三部门明确风电、光伏等非水可再生能源发电补贴政策，满20年或15年后不再享受中央财政补贴。

国际市场动态

美国数据

• 营建许可：9月营建许可总数为155.3万户，高于预期152万户。
• 新屋开工：9月新屋开工年化总数为141.5万户，略低于预期145.7万户，但高于前值。

德国数据

• PPI同比：9月PPI同比降1%，低于预期1.4%，前值为降1.2%。
• PPI环比：9月PPI环比升0.4%，高于预期的降0.1%，前值持平。

国际股指与大宗商品

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