2018年中国上市银行半年度业绩回顾报告_33页_2mb

2018年上市银行半年度业绩总结

核心内容概述

本报告分析了2018年上半年中国上市银行的财务表现，涵盖经济及金融形势概览、盈利能力、资产情况、负债情况、资本情况、表外业务及新金融工具准则的影响等方面，旨在评估银行业在复杂经济和监管环境下的发展状况和未来趋势。

上市银行分类

• 大型商业银行（6家）：中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行
• 股份制商业银行（9家）：招商银行、中信银行、中国民生银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国光大银行、华夏银行、平安银行、浙商银行
• 城市商业银行（19家）：北京银行、南京银行、宁波银行、重庆银行、徽商银行、青岛银行、锦州银行、郑州银行、盛京银行、天津银行、哈尔滨银行、江苏银行、贵阳银行、杭州银行、上海银行、中原银行、成都银行、甘肃银行、江西银行
• 农村商业银行（8家）：广州农村商业银行、九台农村商业银行、常熟农村商业银行、无锡农村商业银行、吴江农村商业银行、江阴农村商业银行、张家港农村商业银行、重庆农村商业银行

2018年上半年经济及金融形势

经济与金融概况

• 2018年上半年中国经济GDP同比增长6.8%，保持中低速增长。
• 制造业投资和民间固定资产投资成为亮点，上半年制造业固定资产投资累计增速回升至6.8%。
• 消费驱动型经济增强，第二季度消费支出对GDP贡献率达79.2%，远高于资本形成总额贡献率31.5%。
• 房地产市场在调控下稳中略降，基建投资（不含电力）同比增长7.3%。

中美贸易争端

• 自6月15日美国对500亿美元中国商品加征25%关税以来，中美贸易争端逐步升级。
• 贸易摩擦对全球供应链构成潜在威胁，但尚未对中国外贸造成明显不利影响。
• 中国已对500亿美元商品加征关税，美国可能对2,000亿美元中国产品加征10%关税，双方仍处于谈判阶段。

央行政策与去杠杆

• 央行通过三次定向降准释放资金约7,000亿元，以支持市场化债转股和小微企业融资。
• 存款准备金率仍处于历史高位，预计下半年将继续降准，以维持“紧信用、宽货币”的环境。
• 债券违约规模达250.87亿元，反映金融去杠杆对市场的影响。

上市银行半年度业绩分析

盈利能力分析

• 净利润：42家上市银行合计净利润为9,026亿元，同比增长6.99%。
  • 大型商业银行平均净利润增速为6.40%。
  • 股份制商业银行平均净利润增速为7.25%，其中招商银行和浙商银行实现连续两年双位数增长。
  • 城市商业银行平均净利润增速为10.73%，但增速有所放缓。
  • 农村商业银行平均净利润增速为9.44%，江西银行增速最高，达40.05%。
• 营业收入：平均增速为7.38%，其中农村商业银行增速最高，达15.86%。

净息差与净利差

• 上半年净息差和净利差分别为2.06%和1.93%，同比分别下降4bps和2bps。
• 城市商业银行净息差和净利差下降幅度较大，分别为14bps和12bps。
• 大型商业银行净息差和净利差增长最快，分别为12bps和11bps。

资产情况分析

• 资产总额：2018年6月末达172.61万亿元，同比增长3.52%。
• 贷款增长：发放贷款及垫款平均增幅为6.89%，高于其他资产增幅，其中城市商业银行增幅最高。
• 金融资产：金融资产投资平均增幅为1.13%，农村商业银行降幅明显。
• 债券投资：占主导地位，各类型银行平均占比均逾半。
• 资产质量：不良贷款率平均为1.52%，拨备覆盖率平均为198.30%，较上年末提升。
• 关注类贷款：合计2.52万亿元，较上年末增长0.01%，其中盛京银行增幅最高，达411.50%。
• 逾期贷款：平均上升8.69%，其中城市商业银行增幅最高，达23.93%。

负债与资本情况分析

• 负债结构：客户存款和应付债券平均增幅分别为4.72%和8.86%，高于资产增幅。
• 资本充足率：大型商业银行资本三类指标（核心一级资本、一级资本、资本充足率）最优，平均分别为9.75%、10.49%和13.25%。
• 股份制与城商行：资本指标较上年末有所下降，负债结构压力较大。

表外业务分析

• 表外理财产品：规模为18.64万亿元，平均降幅为1.30%，降幅放缓。
• 托管业务：平均增速为1.81%，部分银行出现负增长。
• 信贷承诺：平均增幅为4.46%，其中城市商业银行增幅达13.04%。
• 表外三项：银行承兑汇票增长1.22%，开出保函和信用证分别下降1.55%和0.20%。

新金融工具准则影响

• 实施时间：2018年1月1日开始实施，部分银行提前适用。
• 分类与计量：
  • 金融资产分为三类：FVTPL、FVOCI、AC。
  • 大型商业银行FVTPL占比最高，达69.97%。
  • 农村商业银行FVOCI占比为25.24%，高于其他类型。
  • AC主要源于持有至到期投资。
• 减值损失：采用预期信用损失模型，资产减值损失同比增加20.49%，其中邮储银行增幅达125.46%。
• 预计负债：部分银行表外信用损失明显增加，如工商银行增幅达377倍。
• 利息收入与投资收益：利息收入和投资收益均有所波动，其中投资收益增长126.58%，大型商业银行和股份制商业银行增长明显。

关键信息总结

• 2018年上半年银行业盈利能力整体向好，净利润和营业收入均有所增长。
• 城市商业银行和农村商业银行在净利润、贷款质量等方面表现分化。
• 新金融工具准则的实施对银行资产分类、减值计提及财务报表产生显著影响。
• 央行通过降准释放流动性，缓解金融紧缩影响，推动结构性去杠杆。
• 外资进入中国金融市场，促进银行业公司治理和业务创新。
• 基建投资和地方债发行提速，对银行资产质量和信贷需求形成支撑。
• 网贷行业面临调整，P2P平台数量减少，行业进入规范发展阶段。

主要观点

• 2018年上半年银行业总体表现稳健，但面临监管和市场环境的双重压力。
• 盈利能力提升主要得益于贷款收益率上升和业务结构调整。
• 城市商业银行和农村商业银行在资产质量和负债管理方面面临更大挑战。
• 新金融工具准则的实施推动银行资产减值损失增加，对财务报表和业务模式产生深远影响。
• 金融开放和监管趋严将推动银行业转型升级，提升竞争力。

未来展望

• 随着政策调整和监管趋严，银行业需加强风险管理和资产结构调整。
• 债券市场和地方债发行将为银行提供新的增长点。
• 银行业在金融开放背景下，有望通过引入外资优化治理结构和业务模式。
• 随着经济增速放缓和结构调整，银行业需关注信贷质量和流动性风险。