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重要推荐

• 兆驰股份（002429）：
  • 全球电视ODM龙头，布局LED全产业链，预计2023-2025年营收增速达33.05%-27.73%，净利润增速46.91%-20.78%。
  • 催化剂：电视ODM海外订单提升、LED产业链订单增长。
  • 风险：ODM海外订单不及预期、LED业务发展不及预期。
• 上海医药（601607）：
  • 医药工商龙头，预计2023-2025年营收增速134.0%-12.34%，净利润增速190.0%-1.737%。
  • 催化剂：医院回款权划转医保、创新产品获批。
  • 风险：行业加速出清、研发进展不及预期。

重要观点（宏观经济）：

• 8月经济波浪式复苏，企业利润承压，库存或将筑底。
• 货币政策有望延续宽松，股债双牛行情可期。

重要点评（银行专题）：

• 房贷新政降低首套房贷利率及首付比例，影响超预期，利好银行估值修复。
• 推荐重点：五大行+邮储银行，高股息大行与成长型小行并重。
• 风险：宏观经济失速、不良资产暴露。