20260118-信达证券-汽车行业周报_北汽蓝谷L3车辆正式上路_特斯拉将停售FSD买断版_11页_979kb

报告摘要

本周A股汽车板块整体表现优于大盘，乘用车、商用车及汽车零部件板块涨跌幅各异，部分个股表现突出。同时，行业重点新闻显示，自动驾驶技术发展加速，新能源汽车市场持续扩张，企业跨界合作与新兴领域布局成为趋势。

市场表现：本周A股汽车板块涨幅为0.49%，在申万一级行业中排名第十。乘用车板块整体下跌，但北汽蓝谷和比亚迪跌幅较小；商用车板块则出现分化，潍柴动力和金龙汽车涨幅领先；汽车零部件板块整体上涨，艾可蓝和交运股份表现尤为强劲。
技术与市场动态：北汽蓝谷L3车辆已开始试点运营，计划在二季度向个人用户开放。特斯拉宣布停售FSD买断版，全面转向订阅制模式，以适应技术迭代和市场变化。
行业趋势：中国汽车工业协会数据显示，2025年汽车总销量达3440万辆，创历史新高，新能源汽车销量增长显著。上海市计划到2027年实现高级别自动驾驶应用场景规模化落地，并积极引导企业投资低空经济、具身智能等新兴领域。
企业创新与布局：Uber推出定制无人驾驶出租车，计划在旧金山运营；速腾聚创在机器人激光雷达领域实现销量激增；firefly萤火虫完成第4万辆交付，推出限时购车权益。
市场拓展：澳大利亚电动车销量首次超越燃油车，标志着市场转型的重要节点。美团跨界进入汽车销售领域，与喜车科技合作打造“买车用车+本地生活”服务平台。

北汽蓝谷L3车辆：正式上路，试点运营区域包括京台高速、机场北线高速等，二季度将向个人用户开放。
特斯拉FSD模式：2026年2月14日起，FSD将全面转向订阅制，不再提供一次性买断服务。
中国汽车销量：2025年汽车产销达3453.1万辆和3440万辆，同比增长10.4%和9.4%，新能源车销量达1900万辆，同比增长15.2%。
上海自动驾驶规划：2027年实现高级别自动驾驶应用场景规模化落地，推动智能网联汽车产业集群发展。
Uber robotaxi计划：基于Lucid Motors平台和Nuro自动驾驶技术，计划2026年底在美国旧金山推出服务，并与英伟达合作部署10万辆robotaxi车队。
澳大利亚电动车市场：2025年12月电动车销量首次超过燃油车，全年电动化车型销量占市场28.6%。
美团跨界汽车销售：与喜车科技合作，打造“买车用车+本地生活”一站式服务平台，计划2026年底前覆盖超30个品牌和上万家经销商。
速腾聚创激光雷达销量：2025年销量同比增长1141.8%，达到303,000台，稳居行业首位。
firefly萤火虫交付：第4万辆正式交付，推出1月限时购车权益，官方指导价11.98-12.58万元。

整车厂：建议关注比亚迪、吉利汽车、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、广汽集团、长安汽车。
商用车：建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车。
汽车零部件：建议关注松原安全、丰茂股份、宁波高发、保隆科技、伯特利、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、明新旭腾等。