20220425-德邦证券-化工新材料行业周报_贵州电子信息产业发展规划出炉_全球8英寸晶圆产能有望提高21__13页_802kb

化工新材料行业分析总结

核心内容概览

• 行业评级：优于大市（维持）
• 分析师：李骥，德邦证券化工行业首席分析师
• 研究助理：沈颖洁
• 市场表现：本周Wind新材料指数收报3826.33点，环比下跌6.5%。多个子行业均出现不同程度下跌，其中碳纤维指数跌幅最大，为10.86%。
• 行业热点：全球8英寸晶圆产能有望提高21%，贵州电子信息产业发展规划出台，推动大数据电子信息产业增长。

主要观点

• 行业前景：国内新材料产业正处于高速发展期，下游需求推动产业升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放。
• 重点公司推荐：
  • 利安隆：深耕抗老化剂主业，珠海基地强化规模优势，收购康泰股份，进军润滑油添加剂市场，长期增长动力充足。
  • 华特气体：受益于稀有气体短缺，积极打造特气一体化销售平台，盈利能力有望提升。
  • 国瓷材料：三大业务稳步提升，受益于新能源材料旺盛需求，长期成长性显著。
  • 雅克科技：国内半导体材料领先企业，平台优势显著，扩产项目稳步推进。
  • 安集科技、鼎龙股份：电子化学品领域，受益于晶圆厂逐步落成，芯片产能持续释放。
  • 福斯特：光伏材料板块龙头，建议重点关注。

关键信息

• 全球8英寸晶圆产能：从2020年初到2024年底，全球8英寸晶圆产能预计提高21%，达到每月690万片，设备支出预计达到49亿美元。
• 贵州电子信息产业：2025年总产值目标为3500亿元，其中电子信息制造业2100亿元，软件和信息技术服务业1000亿元，电信业务400亿元。
• IC Insights预测：2022年集成电路产能增长8.7%，主要来自新增的10座300mm晶圆厂，预计全球产能利用率保持在93%左右。
• 3月份中国集成电路数据：
  • 产量同比下降5.1%，第一季度总产量同比下降4.2%。
  • 进口量同比下降17.9%，第一季度进口量同比下降9.6%。
  • 进口金额同比增长7.2%，第一季度进口金额同比增长14.6%。
• ASML销售情况：2022年第一季度净销售额35亿欧元，新增订单金额70亿欧元，主要来自先进制程设备订单。

行业相关股票表现

本周涨跌幅前十

本周跌幅前十

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

数据追踪

• 费城半导体指数：本周收报2989.83点，环比下跌1.27%
• 中国集成电路出口：3月出口金额135.04亿美元，同比增长15.49%，环比增长22.31%
• 中国集成电路进口：3月进口金额383.59亿美元，同比增长6.95%，环比上涨28.08%

估值一览

行业热点

• 晶圆厂投建：2022年将有10座晶圆厂投建，主要来自SK海力士、华邦电子、台积电等。
• 产能利用率：预计2022年全球产能利用率保持在93%左右。
• 中国集成电路产量：3月份产量同比下降5.1%，第一季度总产量同比下降4.2%。
• 中国集成电路进口：3月份进口量同比下降17.9%，第一季度进口量同比下降9.6%。
• ASML销售情况：第一季度净销售额35亿欧元，新增订单金额70亿欧元，主要来自先进制程设备。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上
  • 中性：预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间
  • 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下

法律声明

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