2017-纸尿裤行业前瞻性研究：婴儿成人两大市场齐头并进，生产销售利润分配步步拆分_29页-2mb

报告摘要

快消类纸品产业链深度报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于一次性纸尿裤行业，分析其婴儿市场与成人失禁用品市场的现状、趋势及企业竞争格局。报告指出，随着人口结构变化和消费升级，这两个市场均具有巨大的发展潜力，特别是成人失禁用品市场在低基数高增长的背景下，将成为未来增长的主要驱动力。

主要观点

1. 婴儿纸尿裤市场

市场规模稳步扩张：预计2018年婴儿纸尿裤市场规模将接近500亿元人民币，渗透率已达到约58%，未来仍有提升空间。
市场高度集中：目前，国内婴儿纸尿裤市场由十大品牌主导，占据约85%的销售额，其中帮宝适、好奇等外资品牌占据较大份额，进口纸尿裤已占市场半壁江山。
市场竞争激烈：国内有600多家企业、2000多条生产线和1200多个品牌参与竞争，市场呈现高端化、品牌化趋势。
消费习惯转变：随着消费者对产品品质要求的提高，高端纸尿裤更受欢迎，同时电商渠道逐步兴起，成为新的增长点。
渠道利润结构：不同渠道的加价率差异显著，母婴渠道顺加利润最高，现代渠道薄利多销，传统渠道加价率高但销量较低。

2. 成人失禁用品市场

市场基数低，增长潜力大：2015年成人失禁用品市场规模已超过40亿元，但渗透率不足3%。若达到世界平均渗透率12%，市场规模有望达到约100亿元。
老龄化推动市场发展：我国60岁以上人口逐年增加，尤其是65岁以上老人数量庞大，失禁人口比例持续上升，为成人失禁用品市场带来井喷式增长。
市场尚处导入期：目前市场尚未形成集中格局，多数企业处于跑马圈地阶段，品牌和渠道是竞争的关键。
国内企业潜力巨大：尽管目前市场由外资主导，但恒安国际、太阳纸业等本土企业正积极布局，有望在未来成为行业龙头。

关键信息

一、市场规模预测

婴儿纸尿裤：2018年市场规模预计达485亿元人民币，日均使用量约3.4片/人。
成人失禁用品：2015年市场规模约40亿元，若按12%渗透率计算，预计2018年市场规模可达约100亿元人民币。

二、市场结构与产品组成

纸尿裤由表层、导流层、吸收芯层、底层组成，其中吸收芯层和导流层是决定产品性能的关键。
吸收芯层主要由高吸水树脂（SAP）和绒毛浆构成，SAP占比约28.29%，是成本的核心。
导流层设计对防止侧漏和提升吸收效率至关重要，技术壁垒较高。

三、企业竞争格局

婴儿纸尿裤市场：帮宝适、好奇、妈咪宝贝等品牌占据市场主导地位，外资品牌优势明显。
成人失禁用品市场：国内企业如恒安国际、太阳纸业正在积极布局，恒安集团的“安而康”已进入市场，太阳纸业通过与日本制纸Crecia合作，推出“舒芽奇”品牌，抢占市场先机。

四、渠道与利润结构

传统渠道加价率在80%~100%，现代渠道加价率在27%~36%，母婴渠道加价率高达95%~135%。
电商渠道尚处萌芽阶段，加价率在100%~110%，但其增长潜力巨大。
进口关税下降加剧了市场竞争，但同时也为国内企业提供了发展机会。

五、企业策略与发展趋势

恒安国际：作为国内婴儿纸尿裤龙头企业，其“安儿乐”品牌连续多年占据市场第一，同时积极拓展成人纸尿裤市场，推动品牌多元化发展。
太阳纸业：作为纸尿裤行业新晋者，其通过投资绒毛浆项目掌握上游资源，与日本制纸Crecia合作，进军高端纸尿裤市场，提升品牌影响力。
高端产品趋势：随着人均可支配收入增加，消费者对高端纸尿裤的需求增长，推动产品结构向高附加值方向演进。

风险提示

原材料价格波动：绒毛浆、石化产品等价格波动可能影响企业成本和利润。
销售和管理费用：费用超出预期可能拖累企业盈利能力。
市场竞争加剧：尤其是进口产品和电商渠道的冲击，可能对中小厂商造成压力。

未来展望

婴儿纸尿裤市场：增速趋稳，高端产品将成为主要增长点。
成人失禁用品市场：增长潜力巨大，龙头企业将通过技术研发、品牌建设、渠道拓展占据先机。
行业趋势：国内企业有望通过产业链整合和技术引进，逐步缩小与外资企业的差距，甚至实现超越。

重点企业分析

1. 恒安国际

市场地位：婴儿纸尿裤市场龙头，拥有全国最大的市场份额。
产品布局：从婴儿纸尿裤向成人失禁用品拓展，形成多元化产品线。
发展趋势：积极拓展母婴渠道和电商渠道，推动高端产品销售增长。
生产成本：中档产品成本约0.66元/片，毛利率约为49.3%。

2. 太阳纸业

市场定位：作为纸尿裤行业的新晋者，通过与Crecia合作，进入高端纸尿裤市场。
战略部署：通过绒毛浆项目掌握上游资源，为纸尿裤业务提供成本优势。
市场前景：预计未来盈利能力提升，并逐步形成全国性销售网络。

结论

一次性纸尿裤市场在婴儿和成人两大领域均具备巨大增长潜力。随着人口结构变化、消费观念升级和政策支持，行业将迎来新的发展机遇。恒安国际和太阳纸业作为行业中的龙头企业和新兴力量，将通过技术研发、渠道拓展和品牌建设，在市场中占据有利位置，实现盈利增长和市场份额扩张。