2017-纸尿裤行业：婴儿成人两大市场齐头并进，生产销售利润分配步步拆分_30页-2mb

纸尿裤行业深度分析总结

核心内容

一次性纸尿裤市场包含婴儿纸尿裤和成人失禁用品两大板块，其中婴儿纸尿裤市场已较为成熟，而成人失禁用品市场仍处于快速增长阶段。2018年一次性纸尿裤市场预计总规模接近600亿元人民币，其中婴儿纸尿裤市场规模预计接近500亿元，成人纸尿裤市场则预计达到100亿元。

主要观点

1. 婴儿纸尿裤市场：

   • 市场规模稳步增长，2018年预计接近500亿元人民币。
   • 市场渗透率持续提升，目前约为58%。
   • 市场竞争激烈，有600多家厂商、2000多条生产线和1200多个品牌参与，其中前十大品牌占据约85%的市场份额。
   • 高端品牌更受青睐，消费者对品质和舒适度要求提高。
   • 原材料价格波动影响成本，渠道对利润影响显著。
   • 电商渠道增长迅速，但占比仍较小。

2. 成人失禁用品市场：

   • 市场基数低，但增长潜力巨大，预计2018年市场规模可达到100亿元人民币。
   • 渗透率低，仅为3%，远低于世界平均水平12%。
   • 老龄化趋势显著，60岁以上人口增长迅速，带动市场发展。
   • 市场尚处于导入期，尚未形成全国性龙头企业。

关键信息

• 婴儿纸尿裤市场：

  • 市场渗透率：2018年预计达到70.8%。
  • 市场竞争：高端品牌如帮宝适、花王、大王等占据主要市场份额，而国内品牌如安儿乐、雀氏等也在积极竞争。
  • 渠道：现代渠道（大卖场、连锁超市）加价率最低，传统渠道加价率较高，母婴渠道加价率最高。
  • 原材料：绒毛浆和高吸水树脂SAP是关键原材料，影响成本和性能。
  • 品牌竞争：品牌优势、技术实力、渠道下沉是主要竞争手段。

• 成人失禁用品市场：

  • 渗透率：2015年不足3%，预计2018年可达到12%。
  • 市场增长：复合年增长率约37%。
  • 品牌格局：市场尚未形成全国性龙头，区域性品牌有较大发展空间。
  • 产品结构：以纸尿裤为主，辅以护理垫等。
  • 原材料：进口产品占据优势，国内企业正通过技术引进和研发抢占市场。

企业分析

• 恒安国际：

  • 作为国内婴儿纸尿裤龙头企业，其“安儿乐”品牌连续多年销量领先。
  • 2015年纸尿裤业务收入为30.45亿港币，占集团收入的12.5%。
  • 毛利率提升至约49.3%，通过渠道优化和产品升级提升竞争力。
  • 布局电商和母婴渠道，扩大市场份额。

• 太阳纸业：

  • 作为纸尿裤行业新晋者，2015年与日本制纸Crecia合作，推出Suyappy（舒芽奇）品牌。
  • 投资建设阿肯色州绒毛浆项目，掌握上游资源，降低生产成本。
  • 未来有望凭借技术和渠道优势，在纸尿裤市场占据一席之地。

风险提示

• 原材料价格波动可能影响企业成本和利润。
• 销售和管理费用超出预期可能拖累业绩。
• 市场竞争加剧，尤其是中低端市场。

图表索引

• 图1：中国婴儿纸尿裤市场渗透率
• 图2：中国婴儿纸尿裤和成人失禁销售量
• 图3：中国婴儿和成人失禁用品销售额
• 图4：2014年一次性纸尿裤两大占比
• 图5：2010年一次性纸尿裤两大占比
• 图6：纸尿裤的产品结构
• 图7：纸尿裤的导流原理
• 图8：中国婴儿纸尿裤历史销售量
• 图9：全球婴儿纸尿裤日均使用量
• 图10：2009-2014年我国人均GDP与婴儿纸尿裤消费量
• 图11：2008-2015年人均GDP变化
• 图12：85年后的第三次生育高峰预计将在2010-2015年进入生育年龄
• 图13：2008-2015年度出生人口数据
• 图14：不同档次的婴儿纸尿裤代表品牌
• 图15：2015年主要婴儿纸尿裤生产商的市场份额
• 图16：大卖场/连锁超市和母婴用品店是婴儿纸尿裤的两大销售渠道
• 图17：统渠道的顺加利润拆分
• 图18：现代渠道中的经销模式和直销模式顺加利润拆分
• 图19：母婴渠道的顺加利润拆分
• 图20：电商渠道的顺加利润拆分
• 图21：纸尿裤直销和经销模式中各个环节的加价水平
• 图22：成人失禁用品市场规模
• 图23：几种主要品牌成人纸尿裤产品的结构拆分
• 图24：日本的老龄化进程直接推动成人失禁用品市场的发展
• 图25：日本的老龄化进程直接推动成人失禁用品市场的发展
• 图26：尤妮佳成人纸尿裤业务充分受益于本国老龄化进程
• 图27：全球成人失禁品渗透率
• 图28：中国老年人口和老年失禁人口比例逐年增高
• 图29：2014年成人失禁用品主要生产商的市场份额
• 图30：恒安集团的五大业务
• 图31：恒安集团一次性纸尿裤业务的销售收入不断攀升
• 图32：恒安集团的生产基地分布
• 图33：恒安集团纸尿裤业务的收入增速逐年下降

表格索引

• 表1：婴儿纸尿裤市场规模预测
• 表2：2016年纸尿裤十大品牌及其介绍
• 表3：纸尿裤成本明细表（单位：美元/100片纸尿裤）
• 表4：广发造纸轻工小组跟踪的九种中档纸尿裤零售价格（不含税）
• 表5：各大纸尿裤品牌对比
• 表6：国内成人失禁用品的主要生产企业