2017-纸尿裤行业前瞻性研究：婴儿成人两大市场齐头并进，生产销售利润分配步步拆分_29页_2mb

快消类纸品产业链深度报告总结

核心内容概述

本报告聚焦一次性纸尿裤产业链，涵盖婴儿纸尿裤与成人失禁用品两大市场，分析其市场规模、技术工艺、市场格局及未来发展趋势。报告指出，随着人口结构变化和消费升级，纸尿裤市场潜力巨大，国内外品牌竞争激烈，而成人失禁用品市场尚处于快速增长阶段，具有广阔的发展前景。

主要观点

1. 婴儿纸尿裤市场

• 市场规模：预计2018年婴儿纸尿裤市场规模将接近500亿元，2015年已达到约300亿元。
• 市场渗透率：目前婴儿纸尿裤渗透率约为58%，未来仍有提升空间。
• 市场竞争：市场高度集中，十大品牌占据约85%的销售额，进口产品占据市场半壁江山。
• 市场趋势：高端产品需求增长，品牌影响力和渠道下沉是主要竞争手段。
• 成本结构：原材料（绒毛浆、SAP）占比较大，直接影响成本和利润。

2. 成人失禁用品市场

• 市场规模：2015年成人纸尿裤市场规模超过40亿元，预计未来可达100亿元。
• 市场渗透率：目前不足3%，远低于世界平均水平（12%），发展潜力巨大。
• 市场增长：老龄化趋势和消费观念转变推动市场增长，年复合增长率约37%。
• 市场格局：市场尚处导入期，品牌集中度低，企业仍有机会抢占市场。

关键信息

婴儿纸尿裤市场

• 市场结构：分为高、中、低三个档次，品牌众多，竞争激烈。
• 销售渠道：主要分为现代渠道（大卖场、连锁超市）、传统渠道（小超市、杂货店）和母婴渠道（专业化、品牌化）。
• 渠道利润：母婴渠道加价率最高，可达95%~135%；电商渠道尚处于萌芽阶段，但增长迅速。
• 产品结构：包括表层、导流层、吸收芯层和底层，吸收芯层由SAP和绒毛浆组成，是关键部分。
• 技术壁垒：导流层设计、SAP含量、无纺布性能等技术对产品性能影响深远。

成人失禁用品市场

• 市场结构：包括成人纸尿裤、纸尿片和护理垫，目前以纸尿裤为主。
• 增长驱动：老龄化人口增加、消费观念转变、政府支持等。
• 市场潜力：预计2018年成人失禁用品市场规模将达100亿元。
• 企业布局：国内尚未形成全国性龙头企业，但部分企业已布局该领域。
• 产品特点：吸收性、防侧漏、透气性是核心指标，高端产品需求增长迅速。

市场参与者分析

恒安国际

• 市场地位：国内婴儿纸尿裤龙头企业，产品线涵盖婴儿与成人纸尿裤。
• 市场策略：通过渠道下沉、产品升级和电商布局，拓展市场份额。
• 业绩表现：纸尿裤业务收入稳定增长，毛利率提升。
• 产品结构：安儿乐为婴儿纸尿裤代表，安而康为成人纸尿裤代表。
• 生产基地：分布广泛，具备规模化生产能力。

太阳纸业

• 市场地位：纸尿裤行业的新晋者，通过合作进入该领域。
• 合作背景：与日本制纸Crecia合作，推广“舒芽奇”品牌。
• 资源布局：掌握上游绒毛浆资源，投资美国阿肯色州项目，为纸尿裤业务提供原料支持。
• 未来发展：凭借技术与渠道优势，有望在纸尿裤市场中占据一席之地。

风险提示

• 原材料波动：绒毛浆、石化产品等价格波动可能影响成本和利润。
• 销售与管理费用：若超出预期，将对业绩造成压力。
• 市场竞争加剧：尤其是在中低端市场，中小厂商竞争激烈，生存压力大。
• 政策与消费习惯变化：二胎政策对婴儿纸尿裤市场有直接影响，但短期内可能不会显著提升需求。

市场趋势与展望

• 婴儿纸尿裤市场：增速趋稳，高端产品成为增长点，品牌与渠道是关键。
• 成人失禁用品市场：基数低、增长快，市场尚未成熟，抢占先机是关键。
• 未来机会：龙头企业和行业先锋将在婴儿和成人市场中占据主导地位。
• 投资逻辑：关注技术壁垒、渠道布局和品牌影响力，尤其是具备资源和市场潜力的企业。

结论

一次性纸尿裤市场具备巨大的增长潜力，婴儿市场趋于成熟，成人市场处于快速发展阶段。恒安国际和太阳纸业作为行业内的领先者，通过产品创新、渠道拓展和资源整合，有望在未来占据更大市场份额。同时，市场面临原材料波动、竞争加剧等风险，企业需在研发、品牌建设和渠道布局上持续发力，以应对不断变化的市场环境。