20180604-华融证券-电子元器件行业_周报_中国反垄断机构调查存储器三巨头_21页_1mb

报告摘要

电子元器件行业周报总结（2018.5.28-2018.6.3）

核心内容

本周电子元器件行业整体表现疲软，A股电子元器件板块大幅下跌，跌幅达4.60%。半导体、消费电子及显示面板等子板块均出现不同程度的下跌。海外市场表现相对稳健，台湾电子指数微涨，美国半导体指数上涨。

主要观点

半导体板块：
- 行业动态：
  - 中国反垄断机构已正式立案调查美光、三星、海力士三家存储器厂商，涉及DRAM市场价格飞涨及产品搭售问题。
  - 美中第三轮贸易谈判未达成协议，影响中美贸易关系，中兴通讯面临高额罚款及禁运令风险。
  - 车用芯片市场预计2018年将达到323亿美元，同比增长18.5%。主要驱动因素包括系统监控、安全、ADAS及自动驾驶等需求增长，以及内存产品平均售价上涨。
  - 高通收购恩智浦的交易仍在接受中国监管机构审查，可能影响交易结果。
消费电子板块：
- 苹果计划在2018年秋季推出三款新iPhone，其中6.1寸LCD机型因屏幕技术问题可能延迟上市。
- 小米8系列首次采用汇顶的屏下指纹技术，显示其在技术上的进步及市场竞争力的提升。
- 中国四大品牌（华为、小米、OPPO、vivo）在Q1智能手机生产总量同比增长5.3%，其中小米在印度市场表现突出，有望跻身全球第四大智能手机品牌。
- 消费电子市场整体仍面临需求疲软、库存压力等问题，但随着新品发布及市场旺季到来，预期下半年市场将有所回暖。
显示面板行业：
- 深天马拟投资145亿元建设第6代AMOLED产线二期项目，预计2018年6月一期项目将正式量产。
- 2018年三季度全球智能手机面板需求预计增长约31.4%，供给端因柔性AMOLED产能扩张而有所增加，供需比进一步收窄，结构性价格上涨压力显现。
- LCD面板因驱动芯片缺货，价格存在上涨可能，而LTPS面板因全面屏发展，供需趋于平衡。

关键信息

市场表现

A股电子元器件板块上周跌幅达4.60%，其中半导体Ⅱ（中信）跌幅最大，达5.98%。
深天马、雷曼股份等部分个股表现强势，涨幅居前；而必创科技、广东骏亚等个股跌幅较大。

业内动态

消费电子：
- 苹果可能延迟6.1寸LCD iPhone的上市。
- 小米8系列采用汇顶屏下指纹技术，显示其在技术领域的突破。
- 中国四大品牌在Q1智能手机生产总量同比增长5.3%。
半导体：
- 中国反垄断机构对美光、三星、海力士启动调查。
- 美中贸易谈判未达成协议，中兴面临高额罚款及禁运风险。
- 车用芯片市场持续增长，预计2018年达323亿美元。
显示面板：
- 深天马投资145亿元扩建AMOLED产线。
- 三季度全球智能手机面板需求预计增长31.4%，结构性价格上涨压力显现。